對創業者救急不救窮

　　新京報：你所投資的蜜芽寶貝創始人劉楠說，你是激勵型投資人，不論她跟你說什么，你都充滿激情地告訴她，“太棒了”。你對所有創業者都是這樣嗎？

　　徐小平：首先創業者是需要鼓勵的，再多的鼓勵都不多。因為創業者承擔著世界上最強的壓力。但（投資人）得能同時指出問題，比如去年四月我就跟劉楠說，你要找一個能處理100億銷售量級的人。后來她說，徐老師我找到了，這個人處理10億沒問題。她預計她的公司一年內能做到10億。結果到了雙十一大促，她瞬間達到百億級流量，網絡倉儲都崩潰了。

　　但我不會批評創業者，我會用常識問，這事行嗎，你覺得這樣好嗎？

　　新京報：如果你明知道創業者的方向不對，你會幫他調嗎？

　　徐小平：絕不會。因為我堅信，投資人永遠不會比創業者更知道他在做什么。絕不可能。

　　所以我不賣弄小聰明，我賣弄大聰明，當創業者自己看不清楚，半夜三點鐘來找我，我都會跟他們通話。

　　新京報：你認為投資人和創業者應該是什么關系？

　　徐小平：放手不管，但是你遇到人生問題，我會用我的智慧告訴你。有一句話叫救急不救窮，窮是一個常態，創業者的難是一個常態，但是遇到急事，我一定幫到底。

　　新京報：什么樣才算急？

　　徐小平：比如說有對手惡毒攻擊，重大公關危機，重大內部矛盾……任何創業者需要我幫的，我就會幫他們處理。

　　新京報：聽上去你就像是真格基金所投項目的大家長。

　　徐小平：不是家長，應該說大waiter（服務生）。我們等在旁邊，你不叫我我不過來。

　　新京報：你對創業者極度信任，有沒有遇到過“騙投資人錢”的創業者？

　　徐小平：有一個人拿了150萬元，做了一年，我發現他也就為網站花了兩萬元，錢基本做別的去了。但其他所有人，我覺得他們都是經過了努力。

　　新京報：即使是最后項目失敗了？

　　徐小平：做好了，是盡了努力了；但做砸的，基本也都是盡力了，時運不濟也是常事。

　　新京報：是因為你比較寬容，主觀愿意從好的方面去解讀？

　　徐小平：我自己認為他們盡了努力了，因為我認為的就是對的。就像我愿意和你共度一生，那你就是我最完美的人，但是世界上有完美的嗎？沒有。所以我認為他們盡了努力了，希望他們重新找到成功之路。

　　明年有重大退出項目

　　新京報：到目前，真格基金場投資過多少項目？

　　徐小平：有案可查的項目，大概有將近300個。

　　新京報：資金從哪里來？

　　徐小平：一部分是新東方幾個創始人出錢，一部分是紅杉的錢。另外，我們還有一些基金，包括兩個著名的美國的基金公司。所以我們越來越是一個國際化的機構，一個更加嚴謹有紀律的投資機構。

　　新京報：投資界有你很多傳說，真格創辦之初，你投資聚美優品，用4年時間獲得了近800倍的回報，創造了投資圈里回報最高的神話。目前真格投資收益比例如何？在行業中算什么水平？

　　徐小平：前三年，我們還是非常滿意的，現在是第四個年頭。但天使投資企業到退出，像陳歐這樣的上市速度，是極速了，也要五年左右。做天使，要有長遠的心態，不要急于求成，有些公司的“一夜爆紅”實際是長期積累的結果。（公司）幾乎要沒了，找到一個新方向又爆發了，這樣的事情很多。所以，我不去看回報率。好在真格有專業人做統計，結果還是令人喜悅的。

　　新京報：最近會有新退出項目嗎？

　　徐小平：預計明年這個時候，我們可能會有很重大的退出。我相信真格基金，我會竭盡一切努力，讓它成為回報最好的基金。

　　個人魅力重于項目

　　新京報：你做投資的時候比較感性，創業者打動你了，就投他。要做回報最好的基金，如何平衡感性和企業責任的理性，做判斷時有壓力嗎？

　　徐小平：我始終在想一個問題，天使投資環節看什么。這時候企業什么都沒有，只能看人。

　　最近我們有兩個項目，都非常漂亮，投下去肯定能賺錢，無非是回報倍數不同。但這不是讓我激動的項目，因為項目一流，但不是一流的創業者。創業者最重要的是戰略、公關、應急能力，還有各種抗壓能力，包括身體。所以當我為創業者個人激動，而不是為產品激動時，說明人的魅力超過項目，投資成功概率往往會更高。

　　新京報：哪怕一開始他的項目不靠譜，你也會投？

　　徐小平：我講一個例子，有一個創業者，沒有在國外讀過書，居然做到了一家美國PE公司里面最優秀的員工。三年前，他來找我，我當場就給他最高估值800萬美元。三年下來，他居然做了一個五千萬美元的公司，拿到了斯坦福的MBA，把當年美國的老板雇在身邊工作。同時他還有時間去健身。對于這樣的超人，根本就不要看產品。為什么？我知道什么人是最優秀的。

　　新京報：這種人畢竟是少數，天使投多少項目才能碰到一個？

　　徐小平：我一生只要投到（騰訊）這樣一個公司就夠了。賺來的錢，再全部給年輕人創業。從投資回報的角度，只要投到這樣一個人，就夠了。這是我的投資哲學。

　　新京報：你有一個計劃，要“投出下一個馬云”。

　　徐小平：馬云只是一個象征，準確地說，我想投資下一個千億美元的公司。有些公司天生注定就是一個幾千萬美元規模的，有無限可能。目前在我們投資的項目里，的確有3-5個項目，是有千億美元潛力的。但要真正達到那一步，不知道要經過多少九死一生的搏斗，與競爭者斗，與流失的時間斗，自己的體力意志斗，與隨時爆發的革命性新產品來競爭。

　　辨人秘方有科學依據

　　新京報：對人的理解力是天使的核心競爭力。據說，有一次你從一個女生的背影，就猜出她爸爸是干什么的。跟我們分享一下你閱人的秘密？如何能快速判斷一個人。

　　徐小平：這是傳說而已。不過，我最近還有一個神奇的判斷：有一天來了一個極美極美的女人，顯得很時尚，但我說你一句英文都不會講，她說對，可是你怎么知道？

　　新京報：同問，你怎么知道的？

　　徐小平：我可以偷偷地告訴你。她來找我談事，聊了一會兒，我就得出這個結論，不是因為我說了英語她不懂。還有一個女孩過來，我就知道她爸爸是軍人，因為她爸爸在用軍隊的方法管這個女孩。從氣質里能看到。

　　新京報：那不講英語的女大學生呢，跟氣質有什么關系？

　　徐小平：她的言行舉止和思維方式是不一樣的。這是我從無數人的人臉識別得到的能力，雖然我不是機器，但是我有人臉識別的功能（大笑）。

　　新京報：辨人有科技含量嗎？

　　徐小平：當然有科技含量。介紹你一個軟件，以色列的一個名叫moodies的App，你對著說話，不管什么內容，什么語言，它都能準確判斷你的心情和心理狀態。我試了無數次，一次比一次令人恐怖的精準。我用了兩年，非常可怕。當一個人走過來跟我談夢想，我能像這個以色列的科技軟件一樣，聽出來這個人聲音里面，到底是沮喪絕望灰暗還是自信樂觀。

　　新京報：你的這個能力好棒。

　　徐小平：求你了，不要把它神化。但我看人還是有這種能力的，我在團隊里經常開玩笑，說咱們投他吧，這個人面相不錯，大家就笑，但是大家知道，我是嚴肅的（笑）。

　　新京報：你的團隊覺得你這樣靠譜嗎？

　　徐小平：我問過1999年諾貝爾醫學獎獲得者唯一的學生，為什么我跟有些人談話特別開心，跟有些人談話特別沮喪。他說如果一個人，給你帶來了智商挑戰，激動你的情緒，你身體就會產生一種激素，讓人感到愉悅。反過來一個人的情緒本身是緊張壓抑的，又沒有帶給你新的思維觀念，就會傳染壓抑的情緒。所以這是有科學依據的，能讓我這樣高智商的人歡樂起來，是值得投資的。

　　曾一個項目虧800萬

　　新京報：你投的都是讓你感動的人，所以你應該不會和創業者產生不愉快吧？

　　徐小平：現在想不起來了，如果有的話我會避免。但是我曾向一個20多歲的人道歉，因為我錯了。

　　新京報：能分享案例嗎？

　　徐小平：有些事不能說。

　　新京報：有沒有你最后悔投過的項目？

　　徐小平：絕大部分項目我們投完了，都會后悔。但是錢已經給了，沒有辦法收回，那就讓他們努力吧。虧錢最多的一個項目，虧了八百萬。我投了一千萬，另外一家公司中間接盤接去200萬。最不該投的，就是剛才說的，給了那個小伙子150萬元，結果他沒用在創業上。

　　新京報：有沒有讓你覺得遺憾的項目？

　　徐小平：我曾經投過一個網站失敗了。創業者迷茫一段后工作了兩三年時間，現在重新做了一個項目，非常火。我聽到后特別高興，雖然他并沒有給我股份。同時我也為自己松一口氣。因為我一直覺得我當時投的時候草率了，他并沒有相關經驗，假如我給錢之前先勸他積累一些相關經驗，成功率會更高，對他更有利。作為天使投資，大部分投資都是失敗的。這才叫天使投資。