黨的十九大報告指出,中國特色社會主義進入新時代。“新時代要有新氣象,更要有新作為”。在經濟建設方面,報告首次提出“建設現代化經濟體系”,強調“建設現代化經濟體系,必須把發展經濟的著力點放在實體經濟上,把提高供給體系質量作為主攻方向,顯著增強我國經濟質量優勢”。報告還明確指出“加快建設制造強國,加快發展先進制造業,推動互聯網、大數據、人工智能和實體經濟深度融合,在中高端消費、創新引領、綠色低碳、共享經濟、現代供應鏈、人力資本服務等領域培育新增長點、形成新動能”。報告肯定了“數字經濟等新興產業蓬勃發展”。

金融活,經濟活;金融穩,經濟穩。如果說金融是現代經濟的核心,是實體經濟的血脈,貨幣則是經濟核心的核心,是流通在經濟血脈里的血液。而法定數字貨幣堪稱金融科技皇冠上的明珠,對未來金融體系發展潛在影響巨大。我們認為,數字經濟的發展需要數字金融,更需要法定數字貨幣。加快推進法定數字貨幣研發,對于助推數字經濟發展意義重大。

根據《二十國集團數字經濟發展與合作倡議》對“數字經濟”的定義,數字經濟是指以使用數字化的知識和信息作為關鍵生產要素、以現代信息網絡作為重要載體、以信息通信技術的有效使用作為效率提升和經濟結構優化的重要推動力的一系列經濟活動。數字技術應用于信息的采集、存儲、分析和共享過程中,改變了社會互動方式。信息通信技術使現代經濟活動更加靈活、敏捷、智慧。數字經濟正在經歷高速增長、快速創新,并廣泛應用到其他經濟領域中。數字經濟是全球經濟增長日益重要的驅動力,在加速經濟發展、提高現有產業勞動生產率、培育新市場和產業新增長點、實現包容性增長和可持續增長中正發揮著重要作用。

綜合來看,法定數字貨幣對于助力數字經濟發展具有四大意義,即法定數字貨幣有助于數字經濟提質增效;有助于數字經濟普惠共享;有助于數字經濟宏觀調控;有助于數字經濟風險防范。

對于法定數字貨幣助力數字經濟發展的框架安排,筆者認為,首先要做好法定數字貨幣的場景應用。我們必須立足中國國情,結合科技發展趨勢,積極探索法定數字貨幣的運行模式。注重頂層設計與精益實踐相結合,既以順應長期趨勢和滿足未來愿景為設計導向,做好法定數字貨幣的實施規劃,確保技術系統的前瞻性和可拓展性,同時又尊重現實,加強法定數字貨幣與現有金融體系、技術環境的融合,及時評估,適時修正,迭代優化。

在推動法定數字貨幣研發和應用的過程中,我們將保障法定數字貨幣的服務簡便、易得,努力做好法定數字貨幣的各種場景應用,夯實市場基礎。

其次,做好技術創新與風險之間的平衡。相對而言,央行并不以技術見長。研發法定數字貨幣是中央銀行學習吸納金融科技最新理念、知識和技術,博采眾長為我所用,加強央行履職能力建設的契機。當然,中央銀行在技術選擇上必須持有審慎和包容的立場,從法律法規、機制設計和技術路線三個層次統籌考慮,對各項可選技術進行周密評估。我們要提前將技術升級考慮在內,從最初就引入長期演進的發展理念,尋找技術系統在安全性與效率性、穩定性與靈活性、創新與風險之間的最優平衡。

進而,建設完善的法律和制度框架。法定數字貨幣的應用需要有一個公平、公正、公開、平衡的法制環境,以保障法定數字貨幣運行的合法性,從而有效發揮數字貨幣在推動數字經濟發展中的積極作用。法定數字貨幣發行在貨幣的法償性、發行主體、形態、貨幣反假、反洗錢以及消費權益保護等方面對現行法律體系提出了新要求。目前看,法定數字貨幣的相關法律制度建設“任重而道遠”。

最后,構建良好的數字貨幣生態系統。未來的法定數字貨幣體系將有著自己的生態系統,整個生態圈是“央行—商業銀行—終端用戶”。其中,終端用戶涉及全社會各種主體,可以是機構,包括政府部門、企事業單位、NGO等,也可以是個人。連接整個生態圈的,是通信基礎設施即終端用戶的終端設備。總體看,構建法定數字貨幣運行體系的生態系統,需要各方共同努力來完成。在理想情況下,中央銀行使用金融科技和監管科技來管理新一代貨幣,社會經濟運行和公眾日常生活(包括在線環境和現實環境)都能夠使用到有主權信用保障的法定貨幣,金融服務機構在這個生態系統中各安其位、開拓創新,由此法定數字貨幣就能夠充分履行數字經濟時代的“硬通貨”職能。

(作者系中國人民銀行數字貨幣研究所所長,本文為其在北京大學數字金融研究中心(IDF)第二屆年會上的發言,有刪節。)