前不久,兩名男子到杭州搶劫三家便利店,卻只搶到兩千余元,算上路費(fèi)和工具費(fèi),兩人還“虧本”了。對(duì)此,杭州人說(shuō),我們都用手機(jī)支付寶付錢(qián)了,誰(shuí)還帶現(xiàn)金啊?

確實(shí),移動(dòng)支付已成當(dāng)今生活中不可或缺的部分。Analysys易觀發(fā)布《中國(guó)第三方支付移動(dòng)支付市場(chǎng)季度監(jiān)測(cè)報(bào)告2016年第四季度》數(shù)據(jù)顯示,2016年第四季度,中國(guó)第三方支付移動(dòng)支付市場(chǎng)交易規(guī)模達(dá)12.8萬(wàn)億元,環(huán)比增長(zhǎng)41.7%,同比增長(zhǎng)達(dá)到126%。移動(dòng)支付正在改變著人們生活的方方面面,并越來(lái)越被人們推崇,顛覆了很多傳統(tǒng)。不過(guò),更深刻的變革還未到來(lái),那就是無(wú)現(xiàn)金支付方式的信用創(chuàng)造的潛在可能。

所謂信用創(chuàng)造,一般指的是銀行通過(guò)杠桿作用,通過(guò)準(zhǔn)備金的留存而派生更多的存款。比如,商業(yè)銀行收到一筆100萬(wàn)元的現(xiàn)金,除留足法定準(zhǔn)備金10萬(wàn)元外,其余90萬(wàn)元進(jìn)行貸款或購(gòu)買(mǎi)有價(jià)證券,但接受貸款的客戶并不完全支取現(xiàn)金甚至完全不支取現(xiàn)金,而是轉(zhuǎn)入其銀行存款賬戶,以轉(zhuǎn)移存款的方式進(jìn)行支付使用。這樣,由原來(lái)那筆存款經(jīng)貸款后又形成一筆新的存款。第二家銀行仍然以相同的方式貸出去,又會(huì)創(chuàng)造另一筆派生存款,如此類(lèi)推。銀行系統(tǒng)可以創(chuàng)造數(shù)倍于原始存款的派生存款。

從另一個(gè)角度來(lái)說(shuō),這也就是所謂的貨幣乘數(shù),央行發(fā)行的基礎(chǔ)貨幣供給量通過(guò)商業(yè)銀行的創(chuàng)造存款貨幣功能產(chǎn)生派生存款的作用產(chǎn)生的信用擴(kuò)張倍數(shù),是貨幣供給擴(kuò)張的倍數(shù)。在實(shí)際經(jīng)濟(jì)生活中,銀行提供的貨幣和貸款會(huì)通過(guò)數(shù)次存款、貸款等活動(dòng)產(chǎn)生出數(shù)倍于它的存款,即通常所說(shuō)的派生存款。貨幣乘數(shù)的大小,決定了貨幣供給擴(kuò)張能力的大小。

無(wú)現(xiàn)金化的信用創(chuàng)造與一般意義上的信用創(chuàng)造與貨幣乘數(shù)不同,更接近發(fā)行貨幣的機(jī)制。比如有一家龐大的支付公司,在這個(gè)公司的支付生態(tài)中,包括了人的吃穿住行的所有一切。這個(gè)時(shí)候,有一個(gè)人向這家公司借貸了一筆無(wú)現(xiàn)金的貸款,他使用這個(gè)貸款去購(gòu)買(mǎi)了各種消費(fèi)品。這些錢(qián)在各個(gè)商家的賬面上,再被用于支付商家的各種開(kāi)支。由于整個(gè)支付生態(tài)非常完備,商家用于購(gòu)買(mǎi)生產(chǎn)資料,或者老板用于個(gè)人消費(fèi)都可以在整個(gè)生態(tài)中閉環(huán)進(jìn)行,這些開(kāi)支仍然以無(wú)現(xiàn)金的方式流轉(zhuǎn)。那么,這筆資金的流轉(zhuǎn),已經(jīng)脫離了法定貨幣。最后,這個(gè)人又用法定貨幣還上了這筆貸款,這就意味著支付系統(tǒng)在沒(méi)有法定貨幣作為支撐的情況下,就借出這筆錢(qián)。這個(gè)時(shí)候,實(shí)際上就已經(jīng)創(chuàng)造了新的信用。甚至,最終這個(gè)人不必還清貸款,而所有的無(wú)現(xiàn)金體系仍然可以持續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)。

解決這個(gè)問(wèn)題的辦法是區(qū)塊鏈。2008年,“比特幣之父”中本聰?shù)谝淮翁岢隽藚^(qū)塊鏈的概念,并在隨后的幾年中,成為電子貨幣比特幣的核心組成部分,即作為所有交易的公共賬簿。通過(guò)利用點(diǎn)對(duì)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)和分布式時(shí)間戳服務(wù)器,區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)庫(kù)能夠進(jìn)行自主管理。為比特幣而發(fā)明的區(qū)塊鏈,使比特幣成為第一個(gè)解決重復(fù)消費(fèi)問(wèn)題的數(shù)字貨幣。

簡(jiǎn)單地說(shuō),區(qū)塊鏈的技術(shù)特征決定了無(wú)法無(wú)中生有地創(chuàng)造貨幣。所以,現(xiàn)在很多人投入資金,制造專(zhuān)門(mén)的硬件來(lái)運(yùn)算比特幣。這反過(guò)來(lái)也證明了,區(qū)塊鏈?zhǔn)菬o(wú)法虛擬的,一筆無(wú)現(xiàn)金的資金的流轉(zhuǎn),一定要以實(shí)實(shí)在在地被運(yùn)算出來(lái)的區(qū)塊鏈作為背書(shū)。每一次流轉(zhuǎn)都需要驗(yàn)證,那么,無(wú)中生有的信用創(chuàng)造就不可能存在了。

避免無(wú)中生有的信用創(chuàng)造,除了政府監(jiān)管之外,在技術(shù)上能做到這一點(diǎn)的只有區(qū)塊鏈。無(wú)現(xiàn)金化是大趨勢(shì),而沒(méi)有基礎(chǔ)技術(shù)原理的限制,監(jiān)管成效將大打折扣。該怎么選擇,這個(gè)問(wèn)題恐怕只有未來(lái)的發(fā)展才能回答。

由此可見(jiàn),未來(lái)無(wú)現(xiàn)金化對(duì)社會(huì)發(fā)展的影響,絕非現(xiàn)在一般認(rèn)為的方便。更重要的是,它會(huì)帶來(lái)整個(gè)社會(huì)組織方式的深刻變革。 (作者劉元舉系上海金融與法律研究院研究員)