黨的十九大報告提出,貫徹新發展理念,建設現代化經濟體系。加快完善社會主義市場經濟體制。深化金融體制改革,增強金融服務實體經濟能力。健全金融監管體系,守住不發生系統性金融風險的底線。

作為金融體系的重要組成部分,期貨市場如何服務于實體經濟?在風險防控方面,如何才能守住不發生系統性金融風險的底線?未來金融市場尤其是期貨市場對外開放,應如何推進?針對相關問題,經濟日報·中國經濟網記者采訪了黨的十九大代表、大連商品交易所黨委書記、理事長李正強。

記者:黨的十九大報告提出,貫徹新發展理念,建設現代化經濟體系。如何正確看待金融業和現代經濟體系之間的關系?

李正強:黨的十九大報告提出,著力加快建設實體經濟、科技創新、現代金融、人力資源協同發展的產業體系,著力構建市場機制有效、微觀主體有活力、宏觀調控有度的經濟體制,不斷增強我國經濟創新力和競爭力。期貨市場要進一步發揮避風港作用,延伸場內業務,推進場外市場建設,不斷豐富衍生品市場平臺和層次,為實體經濟運行提供綜合性的風險管理服務。

黨的十九大報告明確提出,我國經濟已由高速增長階段轉向高質量發展階段。黨的十九大報告還提出,推動經濟發展質量變革、效率變革、動力變革。期貨市場作為資本市場的重要組成部分,對提升經濟增長效率和增長質量具有積極作用。期貨市場形成的價格信號能夠指導實體經濟開展生產及經營活動,并通過套期保值、基差點價等操作,降低成本,提高資金使用效率和資源配置效率。期貨市場的標準化合約設計以及品牌交割等制度安排,可以通過市場化手段體現產業政策導向,有利于促進產業升級,淘汰落后產能,進而“推動經濟發展質量變革、效率變革、動力變革”。

記者:黨的十九大報告提出,深化金融體制改革,增強金融服務實體經濟能力。作為金融市場的重要組成部分,期貨市場如何更好地服務實體經濟?

李正強:增強金融服務實體經濟能力,發揮期貨市場專業優勢,更好地服務實體經濟,期貨行業還需要在創新品種、完善制度、豐富服務模式等方面持續改進。

一是加強新工具、新品種建設,拓展服務實體經濟領域。對于實體經濟來說,上市的期貨品種越多樣,服務產業的領域越廣泛;產業鏈的品種越豐富,產業企業風險管理的效率越高。因此,期貨市場品種擴容對進一步拓展服務實體經濟的廣度和深度具有重要意義。同時,商品期權能夠為產業企業提供更為多樣化、精細化、個性化的風險管理工具,農產品期權還可以為我國農產品價格市場化改革提供新思路。目前,大商所正在積極推進相關重大戰略品種研發以及玉米、棕櫚油、鐵礦石等期權產品上市,持續豐富衍生品種、工具,拓展和提升服務實體經濟的領域和能力。

二是優化合約制度,提升市場運行效率,便利實體企業參與利用期貨市場。期貨市場合約和制度的便利性和有效性,直接關系到產業企業參與期貨市場的實際效果。近年來,大商所根據現貨市場格局變化,開展了倉單串換、玉米集團化交割、雞蛋全月每日選擇交割、PVC注冊品牌交割等業務創新,這些創新和優化滿足了廣泛客戶群體的現實需求,為實體經濟參與期貨市場提供了制度支持,提高產業企業的避險效率,有力提升了期貨市場服務實體經濟的水平。

三是豐富服務實體經濟手段,提供綜合性風險管理服務。近年來,我們積極探索場外期權、基差交易等產業服務的新方法、新模式,不斷豐富金融服務實體經濟的內容和方式。同時,通過打造產業大會等高端市場活動品牌、建立產業培育基地、開展高校期貨人才培育工程等,全面提升產業服務能力。

記者:黨的十九大報告提出,健全金融監管體系,守住不發生系統性金融風險的底線。應如何更好地防范金融風險,提升期貨行業的抗風險能力?

李正強:黨的十九大報告明確,健全金融監管體系,守住不發生系統性金融風險的底線。要依法全面從嚴加強一線監管和自律監管,不斷完善風險防控手段和措施,防范市場風險,確保市場穩健運行是期貨市場為實體經濟服務的前提和保障,只有守住底線,才能更好地服務實體經濟。

期貨交易是一把雙刃劍,一方面能夠為實體經濟提供避險工具;另一方面,運用不當,套保轉投機甚至是過度投機,那就會“脫實向虛”,反而會給實體經濟帶來傷害。期貨交易所作為市場一線監管者,必須在市場保持較快發展的同時,通過完善監測指標體系、建立風控措施動態調整機制等不斷提升監管能力和風控水平,保證監管能力與市場發展速度和發展要求相適應。

近幾年,大商所切實履行一線監管職責,嚴格依規查處各類違規違法行為,積極主動化解2016年鐵礦石、焦煤、焦炭等現貨價格大幅波動、期貨市場交易過熱帶來的風險隱患。守住不發生區域性、系統性風險的底線,切實保護投資者合法權益,堅決維護市場穩定發展大局。

記者:期貨市場本身是一個全球性的市場,穩步推進期貨市場的對外開放,國內外企業和投資者對此都有強烈的需求,我國期貨市場應該如何加強對外開放力度?

李正強:黨的十九大報告提出,建設現代化經濟體系,要推動形成全面開放新格局。在全球經濟一體化的大背景和大趨勢下,我國作為國際經濟貿易大國,必定要在全球經濟治理中承擔更大的責任。

黨的十九大報告提出,中國開放的大門不會關閉,只會越開越大。作為全球商品生產、貿易和消費大國,我們有責任、有義務為全球市場提供一個公開、透明的以人民幣計價的大宗商品價格,并以此作為推進人民幣國際化、參與全球經濟治理、推動建立國際貿易新秩序的重要方式。

目前,我們正加快推進鐵礦石期貨國際化進程,在立足現有系統,不改變核心業務體系的基礎上,制定了以人民幣計價、外幣充抵保證金、境外客戶和機構通過境內會員入市的鐵礦石期貨國際化方案,得到證監會和有關部委、行業協會的大力支持。同時,我所將以鐵礦石期貨為試點,探索直接引入境外投資者參與交易,在認真總結經驗后,陸續推進進口大豆、豆粕、棕櫚油等品種對外開放;探索在境外設立辦事處和交割倉儲設施,努力為海外參與者提供便捷有效的市場服務。(記者:何川)