二十國集團(tuán)(G20)杭州峰會首次將數(shù)字經(jīng)濟(jì)列為一項(xiàng)重要議題,并通過了《G20數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展與合作倡議》。區(qū)塊鏈?zhǔn)菙?shù)字貨幣的技術(shù)載體,是發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)的重要形態(tài)。它不僅可能重塑貨幣市場、支付系統(tǒng)、金融服務(wù)及經(jīng)濟(jì)形態(tài)的方方面面,而且將會改變?nèi)藗兩畹亩鄠€領(lǐng)域

學(xué)理基礎(chǔ)是共識算法和智能合約

2009年1月上線運(yùn)行的區(qū)塊鏈技術(shù),被譽(yù)為第二代互聯(lián)網(wǎng),人們預(yù)測它必可能會像第一代互聯(lián)網(wǎng)一樣,給人們生活帶來翻天覆地的變化。一般意義上,我們把第一代互聯(lián)網(wǎng)叫做信息互聯(lián)網(wǎng),主要是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來更快更好地進(jìn)行信息傳輸,中國的“BAT”(百度、阿里巴巴和騰訊)這三家公司,其實(shí)做的都是信息傳播的生意;區(qū)塊鏈技術(shù)的運(yùn)用,預(yù)示著價(jià)值互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的到來。所謂價(jià)值互聯(lián)網(wǎng),就是使得人們能夠在互聯(lián)網(wǎng)上,像傳遞信息一樣方便、快捷、低成本地傳遞價(jià)值,尤其是資金。

區(qū)塊鏈技術(shù)是一種互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)庫技術(shù),其特點(diǎn)是去中心化、公開透明,讓每個人均可參與數(shù)據(jù)庫記錄。這是一種全民參與記賬的方式,所有的系統(tǒng)背后都有一個數(shù)據(jù)庫,也就是一個大賬本。那么誰來記這個賬本就變得很重要。目前就是誰的系統(tǒng)誰來記賬,各個銀行的賬本就是各個銀行在記,支付寶的賬本就是阿里巴巴在記。但現(xiàn)在區(qū)塊鏈系統(tǒng)中,系統(tǒng)中的每個人都可以有機(jī)會參與記賬。在一定時(shí)間段內(nèi)如果有新的交易數(shù)據(jù)變化,系統(tǒng)中每個人都可以來進(jìn)行記賬,系統(tǒng)會評判這段時(shí)間內(nèi)記賬最快最好的人,將其記錄的內(nèi)容寫到賬本,并將這段時(shí)間內(nèi)賬本內(nèi)容發(fā)給系統(tǒng)內(nèi)其他人進(jìn)行備份。這樣系統(tǒng)中的每個人都有了一本完整的賬本。因此,這些數(shù)據(jù)就會變得非常安全。篡改者需要同時(shí)修改超過半數(shù)的系統(tǒng)節(jié)點(diǎn)數(shù)據(jù)才能真正地篡改數(shù)據(jù),其代價(jià)極高,導(dǎo)致幾乎不可能。

同時(shí)資金傳遞不再需要金融中介來作為信任背書,而是依靠一整套數(shù)學(xué)算法來約束,人們可以點(diǎn)對點(diǎn)地發(fā)起自助金融交換。畢竟,點(diǎn)對點(diǎn)的交換可以省去不菲的中介費(fèi)用。據(jù)粗略統(tǒng)計(jì),全球每年的小額跨境匯款,光手續(xù)費(fèi)就要花費(fèi)近200億美元,如果用區(qū)塊鏈解決方案,這筆費(fèi)用幾乎可以完全省去。

區(qū)塊鏈如何實(shí)現(xiàn)信息社會的分布式架構(gòu)?首先,作為分布式賬本技術(shù),它第一次對幾百年來一成不變的記賬方法——復(fù)式記賬法,作了較大的改進(jìn)。這個改進(jìn)有可能改變金融行業(yè)的清結(jié)算方法,變凈額交收為實(shí)時(shí)全額交收。交收方式的改變意味著金融系統(tǒng)也可以像區(qū)塊鏈一樣,24小時(shí)運(yùn)轉(zhuǎn),實(shí)時(shí)結(jié)算,實(shí)時(shí)到賬。其次,作為分布式數(shù)據(jù)庫技術(shù),它可以建立一個共享信息的公共系統(tǒng),任何人都可以成為數(shù)據(jù)錄入員,任何人都擁有完整的數(shù)據(jù)。依靠一套共識算法,就可以保證數(shù)據(jù)的真實(shí)、準(zhǔn)確和透明,該數(shù)據(jù)庫記錄的數(shù)據(jù)可追蹤、可審計(jì)、不可篡改。第三,作為可編程技術(shù),匯豐銀行去年的一份研究報(bào)告認(rèn)為,各國央行可以利用區(qū)塊鏈的可編程技術(shù),追蹤央行發(fā)行的法定數(shù)字貨幣的流動,精準(zhǔn)地執(zhí)行貨幣政策。區(qū)塊鏈業(yè)界也在使用區(qū)塊鏈的可編程性,創(chuàng)設(shè)能夠幫助人們自動執(zhí)行約定的計(jì)算機(jī)程序,即智能合約。智能合約技術(shù)成熟后,不僅金融交易完全自動化,節(jié)省大量的中后臺行政人員,而且可編程經(jīng)濟(jì)時(shí)代將能真正實(shí)現(xiàn)。

區(qū)塊鏈其實(shí)并不新鮮,早在上世紀(jì)60年代就有人開始進(jìn)行學(xué)術(shù)探討。當(dāng)時(shí)有數(shù)學(xué)家就發(fā)表過論文,探討區(qū)塊鏈的基礎(chǔ)算法——共識算法。上世紀(jì)90年代初,一位叫尼克扎博的密碼學(xué)家也開始探討智能合約。智能合約是指當(dāng)一個預(yù)先編好的條件被觸發(fā)時(shí),智能合約執(zhí)行相應(yīng)的合同條款。可以說,區(qū)塊鏈技術(shù)有幸誕生在2009年,只是在移動互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代,區(qū)塊鏈各項(xiàng)相關(guān)技術(shù)在分布式網(wǎng)絡(luò)技術(shù)上得以集成而已。

除了技術(shù)背景之外,我們還可以看到區(qū)塊鏈的經(jīng)濟(jì)學(xué)背景——哈耶克的自由主義經(jīng)濟(jì)學(xué)。從社會思潮來看,區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展明顯受到著名社會學(xué)家凱文·凱利的《失控》的影響。《失控》是一本論述人類社會、自然萬物和科學(xué)技術(shù)如何進(jìn)化的書籍,凱文·凱利在書里把工業(yè)社會的進(jìn)化論總結(jié)為基于機(jī)械邏輯的進(jìn)化論,把信息社會的進(jìn)化論總結(jié)為基于生物邏輯的進(jìn)化論。基于生物邏輯的進(jìn)化論可以概括為三個詞:分布式、去中心、自組織。

金融街和物聯(lián)網(wǎng)得風(fēng)氣之先

區(qū)塊鏈應(yīng)用前景幾乎不可限量。金融行業(yè)因?yàn)槭亲顢?shù)字化的行業(yè),所以被認(rèn)為是可以最先應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)的行業(yè)。目前,大部分區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)者的目標(biāo),確實(shí)是瞄準(zhǔn)各種各樣的金融行業(yè)應(yīng)用,比較成熟的已經(jīng)有支付、跨境匯款、眾籌、數(shù)字資產(chǎn)交易等。還有幾十個金融應(yīng)用場景,正在各大金融機(jī)構(gòu)的區(qū)塊鏈創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室里進(jìn)行試驗(yàn)、驗(yàn)證,不久的將來陸續(xù)加入到金融行業(yè)的生產(chǎn)環(huán)境中。預(yù)計(jì)10年之后,區(qū)塊鏈技術(shù)將成為金融行業(yè)核心生產(chǎn)系統(tǒng)的基礎(chǔ)平臺,金融業(yè)面貌必將煥然一新。與對待互聯(lián)網(wǎng)金融的態(tài)度不同,這次全球主要金融機(jī)構(gòu)在金融科技(FinTech)上行動非常積極。不僅華爾街的幾位重量級人物紛紛跨界到區(qū)塊鏈行業(yè)創(chuàng)業(yè);而且全球最重要的兩個區(qū)塊鏈聯(lián)盟都設(shè)立在紐約;據(jù)報(bào)道,2016年對金融科技的風(fēng)險(xiǎn)投資,紐約也超過了硅谷。

區(qū)塊鏈技術(shù)的另一個巨大應(yīng)用前景在物聯(lián)網(wǎng)方面。美國國際商業(yè)機(jī)器公司(IBM)2014年發(fā)表的物聯(lián)網(wǎng)白皮書《設(shè)備民主》給出了這樣一個結(jié)論:當(dāng)2050年聯(lián)網(wǎng)在線的設(shè)備達(dá)到1000億臺時(shí),通信帶寬以及中心數(shù)據(jù)庫都不可能承擔(dān)傳輸、存儲和處理這個當(dāng)量的數(shù)據(jù),而且這個數(shù)量級設(shè)備的身份認(rèn)證也是現(xiàn)有技術(shù)無法管理好的。區(qū)塊鏈也許是千億設(shè)備級物聯(lián)網(wǎng)的最優(yōu)雅的解決方案。要真正地實(shí)現(xiàn)所有權(quán)與使用權(quán)分離的共享經(jīng)濟(jì)社會,區(qū)塊鏈技術(shù)也許確實(shí)是最優(yōu)的解決方案:把租車人的身份和汽車的身份都登記在區(qū)塊鏈總賬上,那么租車就像下樓開自己的車一樣方便,車輛的出租方也能在區(qū)塊鏈上以秒級時(shí)間確認(rèn)租車人的身份,如果再加上智能合約,一切都自動完成,擁有它與使用它也就完全沒有區(qū)別了。

我們已經(jīng)從信息互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代走向價(jià)值互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代,互聯(lián)網(wǎng)正在成為各行各業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施。作為第二代互聯(lián)網(wǎng),區(qū)塊鏈技術(shù)是互聯(lián)網(wǎng)TCP/IP結(jié)構(gòu)中與超文本傳輸協(xié)議(HTTP)同等重要的價(jià)值傳輸協(xié)議,也可以說,HTTP與區(qū)塊鏈價(jià)值傳輸協(xié)議(BLOCKCHAIN)是互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用協(xié)議中最核心的兩個協(xié)議。因?yàn)樾畔⒒ヂ?lián)網(wǎng),人類社會已經(jīng)發(fā)生了翻天覆地的變化,社會福利因此大幅增加;因?yàn)閮r(jià)值互聯(lián)網(wǎng),人類社會也必將迎來一場更完美的革命。

正是因?yàn)檫@樣的共識, 一些國家政府對區(qū)塊鏈持積極態(tài)度。對區(qū)塊鏈上的第一個產(chǎn)品——數(shù)字貨幣比特幣,歐盟承認(rèn)比特幣是貨幣,按照貨幣監(jiān)管;美國把比特幣歸為資產(chǎn),等同于石油等大宗商品。區(qū)塊鏈?zhǔn)墙鹑诳萍嫉幕A(chǔ)設(shè)施和核心技術(shù)之一,一些國家還設(shè)立了沙盒機(jī)制支持區(qū)塊鏈技術(shù)等金融科技。沙盒機(jī)制是指在計(jì)算機(jī)世界,一個新的系統(tǒng)要上線應(yīng)用,為安全起見,一般都會先設(shè)置一個測試環(huán)境,在測試之后才能進(jìn)入真正的生產(chǎn)系統(tǒng)中。英國、新加坡和澳大利亞三國監(jiān)管機(jī)構(gòu)還宣布認(rèn)可對方的沙盒機(jī)制,創(chuàng)業(yè)公司在任何一方沙盒的實(shí)驗(yàn)成果在三國都通用。近一年,美英等國的央行都宣稱正在研究發(fā)行法定數(shù)字貨幣。

區(qū)塊鏈技術(shù)已經(jīng)進(jìn)入了加速發(fā)展的新階段。最初區(qū)塊鏈?zhǔn)怯梢蝗翰莞夹g(shù)極客們以社區(qū)的方式開發(fā);近幾年一批創(chuàng)業(yè)者們開始利用風(fēng)險(xiǎn)投資基金的支持,從小做起;2016年,微軟、IBM、英特爾等公司紛紛進(jìn)入?yún)^(qū)塊鏈行業(yè),預(yù)計(jì)區(qū)塊鏈技術(shù)的成熟速度將會加快。

借區(qū)塊鏈發(fā)展或可彎道超車

全球市值最大的10家互聯(lián)網(wǎng)公司分布在中美兩國。預(yù)計(jì)在第二代互聯(lián)網(wǎng)——價(jià)值互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代,這個市場格局仍能夠保持。美國互聯(lián)網(wǎng)公司勝在既有市場規(guī)模,又有原創(chuàng)技術(shù);中國互聯(lián)網(wǎng)公司目前還只是擁有市場規(guī)模,缺乏原創(chuàng)技術(shù)。

目前區(qū)塊鏈技術(shù)還處于發(fā)展的初期階段,離金融行業(yè)的實(shí)際應(yīng)用尚有一段距離。區(qū)塊鏈的兩個核心技術(shù),即共識算法和加密算法,都存在很大優(yōu)化、完善的空間,甚至也還有創(chuàng)新創(chuàng)造的空間。抓住區(qū)塊鏈發(fā)展的關(guān)鍵機(jī)遇期,也許能提供給我們一次彎道超車、領(lǐng)先世界的機(jī)會。

不妨可以考慮使用區(qū)塊鏈的可編程性,實(shí)現(xiàn)依靠智能合約自動執(zhí)行央行的貨幣政策。所謂“買醬油的錢不能打醋”。我們還可以借助區(qū)塊鏈技術(shù),建立一個智能債券平臺。在智能債券平臺上,債券的發(fā)行、交易、結(jié)算全部自動化,不再需要銀行的中后臺進(jìn)行交易后的清結(jié)算,就可以利用可編程性約定發(fā)行的規(guī)模、利率,也可以約定投資者限制、發(fā)行債券的資金用途、募集資金的流通范圍等。智能債券平臺只允許“一帶一路”沿線國家在這個智能債券平臺上發(fā)債融資。區(qū)塊鏈可編程性可以保證在這個智能債券平臺上發(fā)行的債券,其資金會真正用在“一帶一路”建設(shè)中。因?yàn)橹悄芎霞s會自動按照事先的約定來識別條件并自動執(zhí)行約定,不給任何人修改的可能。這對中國資本市場為“一帶一路”提供精準(zhǔn)的金融支持,提供了一種可靠的技術(shù)保證。

金融科技的核心技術(shù)主要在于兩點(diǎn):人工智能和區(qū)塊鏈。以阿爾法圍棋(AIphaGo)為標(biāo)志,人工智能在經(jīng)歷60年的緩慢發(fā)展后,開始進(jìn)入指數(shù)級增長時(shí)代;以區(qū)塊鏈為標(biāo)志,一場重構(gòu)金融行業(yè)底層基礎(chǔ)設(shè)施的工程正在快速展開。中國在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域領(lǐng)先全球,互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的前三大公司都誕生在中國。但在金融科技上,我們距歐美國家的行動有些許落后。

我國可以聯(lián)合創(chuàng)新區(qū)塊鏈技術(shù),占領(lǐng)全球區(qū)塊鏈的制高點(diǎn),努力做到區(qū)塊鏈技術(shù)的自主可控。創(chuàng)業(yè)者們需要耐心地從底層技術(shù)開發(fā)做起,擁有應(yīng)用場景的機(jī)構(gòu)要積極擁抱新事物,以開放心態(tài)積極與區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)者合作。政府對區(qū)塊鏈技術(shù)的監(jiān)管政策和鼓勵措施都不應(yīng)過度,一方面應(yīng)該“讓子彈再飛一會兒”,有一定基礎(chǔ)之后,再制定監(jiān)管政策和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn),另一方面也要防止一哄而上,拔苗助長。

(作者為中國基金業(yè)協(xié)會互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)委員會主席)