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滬深交易所昨發(fā)布征求意見

擬對分級基金投資者設(shè)30萬元門檻

廣州日報訊 (記者吳倩)滬深交易所昨日就分級基金業(yè)務(wù)管理指引征求意見，據(jù)兩個交易所的征求意見稿，將對規(guī)范分級基金市場投資者適當(dāng)性管理，設(shè)立投資者30萬元證券類資產(chǎn)門檻，指引征求意見的截止時間均為今年10月9日。下一步，深交所將根據(jù)市場各方意見，及時對《指引》進(jìn)行完善。

據(jù)悉，昨日發(fā)布的滬深交易所分級基金業(yè)務(wù)管理指引的征求意見稿主要依據(jù)“賣者有責(zé)、買者自負(fù)”的理念。

首先，《指引》完善了投資者適當(dāng)性制度，加強(qiáng)投資者準(zhǔn)入管理與風(fēng)險揭示。設(shè)立投資者30萬元證券類資產(chǎn)門檻，并要求個人投資者及一般機(jī)構(gòu)投資者在開通分級基金交易及相關(guān)權(quán)限前需通過會員綜合評估并簽署《分級基金投資風(fēng)險揭示書》。

對于已持有分級基金份額的投資者，對于存量個人投資者及一般機(jī)構(gòu)投資者，必須申請開通分級基金的子份額買入和基礎(chǔ)份額分拆的權(quán)限。若不滿足上述投資者適當(dāng)性條件，仍可自主選擇繼續(xù)持有或者賣出或者合并贖回當(dāng)前持有的分級基金份額。

《指引》還強(qiáng)化了風(fēng)險警示措施，提高投資者風(fēng)險警示的針對性和有效性。結(jié)合分級基金在觸發(fā)下折算過程中的運(yùn)作管理經(jīng)驗，規(guī)定發(fā)生下折算的分級基金B(yǎng)類份額應(yīng)于折算基準(zhǔn)日在基金簡稱前冠以“*”標(biāo)識；針對可能或已經(jīng)發(fā)生下折算且B類份額溢價較高的分級基金，要求基金管理人發(fā)布風(fēng)險提示公告；在折算基準(zhǔn)日對B類份額下午增加停牌1小時；會員應(yīng)按照交易所要求及時向投資者傳達(dá)風(fēng)險提示信息。

并且，《指引》完善了投資者教育制度，推動基金管理人及會員履行投資者教育職責(zé)。要求基金管理人和會員充分揭示分級基金投資風(fēng)險，加強(qiáng)對投資者的服務(wù)，妥善處理相關(guān)矛盾糾紛。

業(yè)內(nèi)人士表示，從降杠桿及保護(hù)中小投資者的角度出發(fā)，設(shè)立投資者門檻十分必要，但提高投資者門檻將帶來更嚴(yán)重的流動性不足，大批分級基金可能遭遇清盤的尷尬。