互聯(lián)網(wǎng)金融大大降低了金融產品和服務的門檻，越來越多的民眾參與到金融交易活動中，變成金融消費者。但金融交易內在的復雜多樣和專業(yè)性仍然存在，再與高技術含量的互聯(lián)網(wǎng)結合在一起，金融消費者準確理解與掌握互聯(lián)網(wǎng)金融產品和服務實質的難度加大，自身合法權益更易受到侵害。而且由于參與者數(shù)量眾多，合力強大，一旦涉及面廣、影響者多的重大利益問題未得到妥善處理，可能對金融市場和經濟環(huán)境造成較大沖擊，影響社會和諧穩(wěn)定。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融時代更加有必要關注和重視金融消費者權益保護。

　　同樣是一筆閑錢，今天的人們打理它的渠道可要比過去多上許多：存銀行吃利息？如果你對流動性差但資金安全有保障的定期存款情有獨鐘，這也是不錯的選擇；但不知從何時開始，不少人習慣了靠互聯(lián)網(wǎng)金融打理閑錢，錢就存在手機里，或者說就存在某個第三方支付平臺上，無論是消費、還信用卡、偶爾在朋友圈里發(fā)個拼人氣紅包，還是在網(wǎng)貸平臺上搶購一兩款短期較高收益的眾籌項目，這些錢都可以聽從你的命令，快速達成交易。

　　總之，錢還是那些錢，只是隨著金融創(chuàng)新的日臻提速，更多普通人變成了金融消費者。這是一種可喜的變化，只不過，在進行操作支付轉賬一系列流程時，投資理財者是否了解其中隱藏的金融風險？一旦發(fā)生糾紛，什么才是投資理財者保護自身財產不受損失的法寶？

　　金融安全問題提上日程

　　這個夏天對于中國金融創(chuàng)新者而言，可謂收獲頗豐，其中最具代表性的事件無外乎中國人民銀行等十部委發(fā)布了《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》（以下簡稱《指導意見》）。不過，細讀這份令業(yè)界等待多時的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展“家規(guī)”，你會發(fā)現(xiàn)，在鼓勵創(chuàng)新、明確各類型的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)歸誰管的同時，《指導意見》在保護金融消費者權益方面也并不吝惜筆墨。

　　監(jiān)管層擔心的第一條是拿出真金白銀的投資者是否“合格”。《指導意見》明確提出，從業(yè)者有向客戶進行充分的信息披露，詳細說明交易模式和參與方的權利和義務，并公布經營活動和財務狀況，保證投資者充分了解機構運作狀況、評估其風控和穩(wěn)健經營能力。同時，要研究建立互聯(lián)網(wǎng)金融的合格投資者制度，提升投資者保護水平。

　　換句話說，如果一位投資者，連自己所參與的金融投資運作模式都不了解，就貿然參與其中，則其無法被冠以“合格”身份，其投資行為及后果或無法受到應有保護。

　　而在消費者權益保護方面，監(jiān)管者的思路也很清晰：研究制定互聯(lián)網(wǎng)金融消費者教育規(guī)劃，及時發(fā)布維權提示；加強互聯(lián)網(wǎng)金融產品合同內容、免責條款規(guī)定等與消費者利益相關的信息披露工作，依法監(jiān)督處理經營者利用合同格式條款侵害消費者合法權益的違法、違規(guī)行為；構建在線爭議解決、現(xiàn)場接待受理、監(jiān)管部門受理投訴、第三方調解以及仲裁、訴訟等多元化糾紛解決機制；細化完善互聯(lián)網(wǎng)金融個人信息保護的原則、標準和操作流程；嚴禁網(wǎng)絡銷售金融產品過程中的不實宣傳、強制捆綁銷售；另外，從業(yè)機構還應當切實提升技術安全水平，妥善保管客戶資料和交易信息，不得非法買賣、泄露客戶個人信息。

　　業(yè)界人士分析，在起草《指導意見》時，最牽扯監(jiān)管者精力的或許并非對各業(yè)態(tài)的定位描述和歸口管理，事實上，這些內容早在去年年中就已經漸次清晰。而要在一個儲蓄大國，特別是在金融消費者并不算成熟的階段，為中國式金融創(chuàng)新“正名”，將金融消費安全的重要性講深講透，或者才是真正的難點。

　　投資者權益保護難點不少

　　雖然思路清晰，但有一些麻煩事仍難以避免，比如如何判斷這個投資者是合格的，這一看似很簡單的問題，在傳統(tǒng)銀行業(yè)那里似乎都無法得到完全解決。

　　在興業(yè)銀行首席經濟學家魯政委看來，投資者保護所體現(xiàn)的是民法精神，即自己的權利自己主張，在交易契約達成時，投資者要盡到合理關注的義務，“但現(xiàn)在最突出的問題是，金融產品讓客戶賺錢了，就萬事大吉，如果客戶賠錢了，很多人選擇將責任推給金融機構，說機構沒有完整告知，沒有講明風險，銷售行為不當，如果金融機構不賠償損失，投資者多數(shù)會起訴。一旦起訴，敗訴的往往是金融機構，這里最為關鍵的因素是金融機構不得不考慮法律執(zhí)行的成本。舉證成了問題，比如銀行在銷售理財產品時要求客戶做問卷，還要求單設一個區(qū)域，將銷售者和客戶的對話錄音錄像，而在實際操作中，即使這些流程都完成了，出現(xiàn)問題后金融機構往往仍處于被動。”

　　實體柜臺尚且如此，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺之上，要完成一系列的投資者保護工作，難點或許更多。

　　“互聯(lián)網(wǎng)之上的投資理財，最容易出現(xiàn)的問題是機構與投資者之間沒有設置防火墻。”據(jù)一位業(yè)界人士介紹，以網(wǎng)絡貸款為例，投資者還面臨著一種叫做“利益裹挾”的風險：“按照規(guī)定，網(wǎng)絡貸款平臺只能提供媒介服務，不承擔強制擔保的責任，換句話說，我作為平臺只為借貸雙方提供信息服務，但如果貸款者欠錢不還，我沒有義務幫他還。但現(xiàn)在有一些平臺并不是純中介業(yè)務，往往是他們找到一個貸款者，這個人為了融資可以承受更高的利率成本，但平臺給予投資者的收益率要低于這個利率成本，平臺從中賺取差價。這種低吸高貸賺取利差的行為，將平臺自身也卷入其中，如果貸款者跑路了，平臺作為交易關聯(lián)者，是否應當承擔對投資者的賠償義務？這個問題還亟待規(guī)范。”上述人士表示。

　　另外，無論是互聯(lián)網(wǎng)金融產品，還是傳統(tǒng)金融產品，有個共同點是大家所處同一個宏觀環(huán)境：實體經濟疲軟，產能過剩問題沒有得到根本解決。而此時金融市場的異常活躍，本身就隱藏著風險。

　　人民銀行發(fā)布的第二季度《中國貨幣政策執(zhí)行報告》，在“下一階段貨幣政策思路”提到，有效防范系統(tǒng)性金融風險，切實維護金融體系穩(wěn)定。繼續(xù)加強對地方政府性債務、房地產市場、產能過剩行業(yè)、各類影子銀行業(yè)務、企業(yè)互保聯(lián)保等風險領域的監(jiān)測分析，動態(tài)排查風險隱患，督促金融機構及有關方面做好各種情景下的應對預案。

　　對此業(yè)界人士表示，互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的眾多產品，其融資去向一旦涉及過剩產能或者政策敏感地帶，加之項目本身缺乏審計，或也將為投資者帶來損失。

　　“互聯(lián)網(wǎng)金融大大降低了金融產品和服務的門檻，越來越多的民眾參與到金融交易活動中，變成金融消費者。但金融交易內在的復雜多樣和專業(yè)性仍然存在，再與高技術含量的互聯(lián)網(wǎng)結合在一起，金融消費者準確理解和掌握互聯(lián)網(wǎng)金融產品和服務實質的難度加大，自身合法權益更易受到侵害。而且由于參與者數(shù)量眾多，合力強大，一旦涉及面廣、影響者多的重大利益問題未得到妥善處理，可能對金融市場和經濟環(huán)境造成較大沖擊，影響社會和諧穩(wěn)定。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融時代更加有必要關注和重視金融消費者權益保護。”中國人民銀行金融消費權益保護局局長焦瑾璞這樣對本報記者表示。

　　投資者教育是對

　　投資者權益的最好保護

　　一個國家，或者一個地區(qū)投資者權益保護得越好，資本市場就會越發(fā)達，抵御金融風險的能力也會越強，對經濟的促進作用也就更大。

　　在美國，美聯(lián)儲成立了獨立的消費者金融保護局，下設金融知識辦公室專門負責投資者教育，同時，美國證券交易委員會于1994年就設立了“投資者教育及援助辦公室”；在英國，金融服務監(jiān)管局在其網(wǎng)站上開通了消費者幫助頁面，內容包括對各種投資產品或服務的介紹、消費者權利保護的法規(guī)、客戶投訴及賠償?shù)姆绞胶屯緩降取６陧n國、日本、泰國、加拿大等國家，金融消費者權益保護也被置于相當重要的位置。在我國，一行三會以及相關協(xié)會也已經在金融消費者保護方面拉開了攻勢。

　　與此同時，國際上還普遍認可這樣一種說法，即“良好的投資者教育是對投資者權益的最好保護”。值得一說的是，一些國家已經將金融消費教育作為一項課程，向中小學生普及。而這種說法，在剛剛過去的A股指數(shù)巨震中，或者已經得到了印證。業(yè)界普遍表示，即便股市打通了多空并舉的渠道，但場外配資和加杠桿是投資者的自主選擇，如果此前投資者教育工作到位，風險揭示有力度，或者能將一部分即將走上借錢炒股的投資者攔住。

　　當然，教育培養(yǎng)一名合格的金融消費者需要花費更多的時間。“金融消費者人數(shù)眾多，知識水平參差不齊，學習渠道和方式不一，應該將互聯(lián)網(wǎng)知識和金融知識充分結合，針對不同目標群體，探索多樣化的教育模式，開展有針對性的金融消費者教育。”焦瑾璞同時表示，金融產品和服務的供給機構也要充分進行風險提示和提高透明度，不能在銷售中只講對自己有利的一面，不能有欺詐銷售，更不能有隱瞞行為，也不能憑技術優(yōu)勢和信息優(yōu)勢強勢推銷、錯誤引導消費者，也就是說“把你賣了、你還幫著數(shù)錢”。要督促、引導互聯(lián)網(wǎng)金融產品和服務提供者處理好營銷和教育的關系，強化其教育責任。同時，要加強與媒體的溝通合作，開展全方位、多角度的金融消費者教育活動。