“金融機構要堅守服務實體經濟的本分。”這是今年政府工作報告里的原話，也是分量很重的一句話。在以往的政府工作報告中，這句話是這樣說的——堅持金融服務實體經濟的“本質”。

對于本分，政府工作報告做了“注腳”。

“完善金融機構考核、評價和盡職免責制度”，說白了，遇到該扶持的企業，要敢貸能貸，工作人員不怕找后賬；

“推廣隨借隨還貸款，使資金更多流向科技創新、綠色發展，更多流向小微企業、個體工商戶、新型農業經營主體”，業界將其理解為，金融機構要充分理解這些主體的貸款需求是怎樣的短、小、頻、急，這4個字被總結出來很多年了，但還需要入腦入心，變成行動；

“繼續多渠道補充中小銀行資本、強化公司治理，深化農村信用社改革，推進政策性銀行分類分賬改革”以及“更好發揮多層次資本市場作用，拓展市場主體融資渠道”，簡而言之，金融活水要多渠道匯合，“子彈”攢得越多越好。

這樣看，金融守本分，在有所不為的同時，更要有所為。

一字之差

幾乎在第一時間，全國政協委員，中信集團黨委副書記、總經理奚國華掂量出了政府工作報告這一字之差的分量。他用了“進化”兩個字，來形容由本質到本分的變化。

“一字之變，凸顯了金融機構的使命與擔當。”奚國華這樣說。

2020年，人民銀行等金融管理部門創新直達實體經濟的貨幣政策工具，累計設立了1.8萬億元的低息專項再貸款和再貼現資金，對7.3萬億元小微企業貸款實施延期還本付息政策，發放了4萬億元小微企業無抵押信用貸款，為產業鏈、供應鏈上的中小微企業發放了2.3萬億元應收賬款質押貸款，上述政策措施為3200多萬戶中小企業和個體工商戶及時給予融資支持，融資利率和費用率也實現了顯著下降。

硬硬的數據告訴我們，中國金融業的勤奮程度應當獲得點贊。

但我國金融供給側結構性改革工作同樣任重道遠。

用全國政協經濟委員會副主任、中國人民銀行副行長陳雨露的話說，“十四五”期間，從人民銀行的角度看，至少有3件事要做——建立現代金融機構體系，發展現代金融市場體系，完善現代金融基礎設施體系。

具體說來，還要做好另外幾件事——國有商業銀行改革方面，重點是要以強化公司治理為核心，更好支持實體經濟，服務小微、民營企業發展；通過消除歧視、降低門檻，加強金融消費權益保護，使各類市場主體能夠以可負擔的成本獲得參與金融活動的公平機會；為適應新發展格局，我們要繼續推動境內外各類金融基礎設施互聯互通。

而用奚國華的話說，金融資源配置的質量和效率還不適應高質量發展的要求。融資難的問題，在科技創新企業、特別是中小型科技創新企業上反映尤為突出。

那些痛點

科技創新企業代表未來，它們的融資還會難嗎？

“結合其他國家的金融實踐，我們的短板體現在兩個方面：一方面，由于發展起步晚和制度不成熟，中國直接融資占比特別是股權融資占比明顯偏低，這導致了目前大批優質本土公司由美元基金主導投資，且選擇在海外上市；另一方面，與直接融資相比，信貸支持的階段偏后、辦理時間較長、放貸期限較短、貸款利率偏高，其主要原因在于科技創新企業與商業銀行之間嚴重的信息不對稱。”奚國華認為，這件事挺難。

要提升金融助推科技創新能力，奚國華有幾條具體建議。

比如，擴大VC/PE資金來源，吸納更多長線投資者：一是用好用活各地方的政府創業引導基金和成果轉化基金；二是鼓勵大型國有企業繼續積極出資參與優質科技創新投資基金，在考核機制上提高容錯度和考核期限；三是鼓勵險資、信托、養老金等長線資金繼續提高權益投資比重。

同時，伴隨注冊制改革逐步深化，VC/PE的退出機制更加通暢，這將倒逼機構“投早投小”，利于早期發現優質標的。建議證監會繼續堅持“建制度、不干預、零容忍”的市場化監管思路，加快推行全市場注冊制，保持制度的連續性，穩定市場各方預期，進一步提升股權融資的市場化水平。

比如，鼓勵本土一流投行做優做強，為科技創新提供有針對性的服務：一是應適度擴大杠桿水平，放大資本中介機構自有資金的效能，產生規模化效果；二是加快從通道型投行向產業投行轉變，在嚴守風險底線的基礎上，用產業思維推動企業資本運作；三是以法律責任和聲譽機制促使中介機構歸位盡責，當好市場的“看門人”。

再比如，重點圍繞知識產權融資等方面打造金融創新體系，不斷創新融資方式。科技創新企業普遍具有輕資產、高風險、高成長等特點，融資過程中面臨的最大困難是知識產權評估難、質押難、處置難。建議率先針對集成電路、生物醫藥等戰略性新興產業，對發明、專利等知識產權進行質押，積極擴大知識產權質押類貸款規模。

數字使命

科技賦能金融，確實能走得更遠。

事實上，金融在服務實體經濟，特別是“三農”和小微企業這兩個大類上，我們身邊也不乏案例。

在重慶巫山縣曲尺鄉，當地農戶大多種植脆李或柑橘，微眾銀行通過微粒貸金融扶貧項目支持建設了龍洞水果交易市場。當地一位果農表示，交易市場成立后，水果更方便運送出去，也讓他們更快地走上了脫貧致富之路。

發揮自身金融科技的優勢，融合產業協同發展，變輸血為造血，實現扶貧產業可持續發展，為貧困人口發展產業擺脫貧困助力，這是“互聯網+金融”探索出的扶貧新路。截至2020年9月底，微眾銀行的微粒貸金融扶貧項目已正式落地全國41個貧困縣（其中國家級貧困縣31個），項目總計為貧困地區貢獻增值稅稅額13.24億元，有效支持了當地脫貧攻堅。

“相比城市，廣大農村的金融供給矛盾更加突出，解決供給不足問題，除了中央和地方出臺政策加大投入和扶持力度、不斷創新服務之外，帶有互聯網基因、具有創新精神與普惠金融決心的數字銀行，任務更重。銀行業的傳統模式和定位，使得廣大民眾和小微企業被置于服務的末端甚至邊緣，很多需求得不到應有的滿足。”這是微眾銀行行長李南青的思考，也是他和團隊們正在著力解決的問題。

數字銀行做得好，銀行數字化轉型既是必然趨勢，更要快馬加鞭。在接受我們的采訪時，國家金融與發展實驗室副主任、上海金融與發展實驗室主任曾剛特別提出，在農村金融領域，利用數字化手段來提升金融服務效率確實還有著更為廣闊的空間。要應對來自大型銀行和互聯網企業在農村金融領域的競爭，農村中小銀行必須加快數字化轉型步伐。

“不得不說，線上化是農村中小銀行無法越過的進程，因為客戶和員工都在往線上聚集。而由于自身資金、技術、場景實力較弱，開放共創，選取合適的合作伙伴，是農村中小銀行數字化轉型的一個重要方式。”結合李南青談及的案例，曾剛顯然不希望農村中小銀行在數字化轉型這件事上“土里刨食”，最佳方案是搭上順風車。

“兩者最核心的合作，是通過信息共享、渠道互換、平臺互通等方式與外部各類機構共同搭建多樣化的涉農應用場景，建立生產、供銷、金融的閉環。”在曾剛看來，這件事做好了，不僅“三農”受益，產業鏈供應鏈上的其他企業也會受益。

那些期待

快一點，再快一點！市場主體認為，無論采用哪種方式，只要能切實改善融資環境，企業就能緩口氣、歇歇腳。

“當前，實體經濟特別是基礎工業產業成本偏高，導致利潤縮減，這不僅會削弱中低端產業的競爭力，而且會妨礙我國高端產業競爭力的提高，還增大了資本‘脫實向虛’風險。新形勢下，要大力振興實體經濟，我覺得首先應當把實體經濟成本降下來，使實體企業有更大發展空間、對資本有更大吸引力。因此，要著力降低企業各類成本，降低實體企業稅費、要素成本、融資成本和環保改造成本等，進一步減輕實體企業負擔，提振發展實體經濟的信心。”每年全國兩會，全國政協委員、內蒙古多蒙德實業集團董事長石磊只要有時間接受采訪，就一定會談到企業融資的問題。在他看來，雖然營商環境不斷改善，但近年來，由于國際國內經濟形勢的變化，很多企業仍處于融資難、融資貴、擔保難的境地。

“特別是重資產型實體產業，由于投資大，運轉成本高，一旦出現貸款逾期或擔保等風險時，金融機構會立即‘斷血’，然后起訴，企業就官司纏身，被各級法院查封資產、凍結賬戶，法定代表人被限制乘坐飛機、高鐵等，嚴重影響了企業正常商務活動，甚至會使優質實體企業也被無辜拖垮。”為此，石磊建議，各級政府、法院和金融機構應從實際出發，不能搞一刀切，不能“一限了之、一凍了之、一查了之”，具體問題具體對待，想方設法保護好合規合法的企業，幫助其渡過難關；打擊、清算那些不講誠信、惡意逃廢債務的不良企業。

與此同時，石磊期待，地方政府能加速推動對企業賬款的清欠工作。“這種現象長期存在，對企業的資金周轉、正常運行等帶來了嚴重的負面影響。建議政府開展專項清欠行動，盡快解決拖欠賬款問題；或者拿出一個切實可行的解決方案，讓企業緩口氣，以便輕裝上陣，繼續服務地方經濟社會發展。”石磊這樣說。