10月25日是九九重陽節(jié)，如何養(yǎng)老已經(jīng)成為社會焦點問題。有機構發(fā)布研報稱：2018年，我國老年人占比達到11.93%，老年撫養(yǎng)比為16.8%。通過對其他國家人口歷史數(shù)據(jù)對比分析，預測在2027年，我國人口總量達14.22億，人均壽命達77.91歲，老年人占比將達到15.39%，人口中心整體上移，總體老齡化趨勢更加明顯。

與此同時，萬億養(yǎng)老市場已然開啟，各路資本紛紛涌入。

地產(chǎn)入局、保險興起，銀發(fā)經(jīng)濟有多賺錢？

根據(jù)中國社科院2016年發(fā)布的《中國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書》的預計，到2030年，中國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的規(guī)模將達到13萬億元。巨大的市場潛力正在吸引越來越多來自房地產(chǎn)、保險、醫(yī)藥以及養(yǎng)老服務等不同領域的市場參與者。

10月23日，民政部養(yǎng)老服務司副司長李邦華稱：“十三五”期間，各級政府繼續(xù)加大力度引導社會力量參與養(yǎng)老服務發(fā)展，中央財政五年共計投入50億元，支持203個地區(qū)開展居家和社區(qū)養(yǎng)老服務改革試點，民政部和發(fā)展改革委等部門聯(lián)合實施普惠養(yǎng)老城企聯(lián)動專項行動，加大普惠養(yǎng)老的服務供給。

此前，新京報記者曾走訪過北京的一些養(yǎng)老機構，了解到很多養(yǎng)老企業(yè)面臨盈利難題。

據(jù)悉，對于養(yǎng)老企業(yè)的成本支出，主要分為兩種。一種是走重資產(chǎn)之路，就是自建養(yǎng)老院，這種模式的前期投入很大，浙報傳媒在2015年就公開表示，機構養(yǎng)老的盈利模式是不清晰的，所以他們選擇切入居家養(yǎng)老。

居家養(yǎng)老和社區(qū)養(yǎng)老都屬于輕資產(chǎn)之路，但是人工成本也不容小視，“照顧老人需要大量的人力，但是人們愿意進入這個行業(yè)是需要動力的。”有業(yè)內人士告訴記者，“護理人員的收入底線不能太低，對老人的收費標準也不能太高，上下各有一個天花板。”

總之，不管是走重資產(chǎn)之路還是輕資產(chǎn)之路，想要實現(xiàn)完全收回前期的投入成本，都是需要很長時間的。

2006年就開始進入養(yǎng)老行業(yè)的宜華健康目前運營多個養(yǎng)老社區(qū)，擁有的中高端養(yǎng)老公寓超過3000套，今年上半年，受疫情影響，其養(yǎng)老板塊收入同比下滑近兩成，依然實現(xiàn)營收約1.04億元。

另一方面，養(yǎng)老保險的保障功能愈發(fā)凸顯。據(jù)頭豹研究院2019年數(shù)據(jù)，“近五年來，中國養(yǎng)老保險行業(yè)市場規(guī)模由2014年的65315.8億元增長至2018年的99864.5億元，年復合增長率為11.2%。”

針對老年人專設的人身保險、健康保險、養(yǎng)老保險等也層出不窮。據(jù)新華社今年2月份報道，我國老年人商業(yè)保險產(chǎn)品供給已覆蓋5918萬人，65歲及以上老年人商業(yè)保險滲透率為35.5%，與商業(yè)人身保險總滲透率39.86%大體一致。

養(yǎng)老服務日益豐富，眾多85后已有意識為退休儲蓄

除了養(yǎng)老院和商業(yè)養(yǎng)老保險，“銀發(fā)經(jīng)濟”還包含多個方面，比如老年社交、老年醫(yī)療、老年保健、老年旅游、老年理財、老年教育等。

不過，這些產(chǎn)品普遍還不夠規(guī)范和成熟，存在較大的成長和完善空間。

以老年旅游為例，有數(shù)據(jù)顯示“目前我國每年老年人旅游人數(shù)已經(jīng)占到全國旅游總人數(shù)20%以上……2018年中國老年人旅游消費超過4000億元，預計2021年將超7000億元人民幣，2016-2021年平均增速將達23%。”

但是，光大證券分析師認為，“目前市面上針對老年人的旅游產(chǎn)品良莠不齊，供給端有待轉型與創(chuàng)新，個性化與服務質量需提高。”主要有兩大問題：“其一，同質化嚴重，鮮有專門為老年人定制的旅游產(chǎn)品；其二，落到具體環(huán)節(jié)時服務質量不高，可能存在強制消費、自費項目多等問題。”

“養(yǎng)老市場前景廣闊，潛力無限，但是想要資本愿意入局開拓和完善，消費端的教育也很重要。”多位業(yè)內人士反映。

事實上，在政策頻出、資金涌入、企業(yè)林立的這幾年，我們可以明顯感受到國民養(yǎng)老觀念的變化。

90后陸珊珊（化名）告訴記者，“把父母留在身邊未必是一種孝順，因為到時候我很可能沒有時間和精力去照顧他們，不讓他們去養(yǎng)老院，可能只是為了保全我的顏面，而不是他們的。當然，我也不會強迫父母去養(yǎng)老院，只是不再排斥，未來怎么安排，我尊重他們的意愿。我自己老了是想去養(yǎng)老院的。”

很多80后公開表示早已摒棄了“養(yǎng)兒防老”的觀念，“養(yǎng)老，是前半生的自己養(yǎng)后半生的自己。”

9月17日，富達國際和支付寶理財平臺聯(lián)合發(fā)布的《后疫情時代中國養(yǎng)老前景調查報告》顯示，中國居民的養(yǎng)老意識已連續(xù)三年持續(xù)提高。在年輕一代(18-34歲)即“85后”中，有51%的受訪者（注：報告共有6萬多名受訪者參與）說他們今年已經(jīng)開始儲蓄，這一比例高于2019年的48%和2018年的44%。

■ 專家訪談

楊燕綏：要完善養(yǎng)老金的制度結構首先要把企業(yè)年金補上

當前中國的老齡化形勢如何？與傳統(tǒng)的養(yǎng)老相比，當前或者未來的養(yǎng)老出現(xiàn)了哪些新需求？我們應該做哪些準備去更好地應對老齡化？帶著這些問題，新京報記者專訪了養(yǎng)老問題專家、清華大學教授楊燕綏。

楊燕綏長期扎根在社會保障領域，累計完成國家社會科學基金、部委委托和國際組織資助三四十項國家和省部級項目，她所提出的“人口老齡化并非社會老化”觀點、銀色經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略等得到了廣泛認可和傳播。

新京報記者 胡萌

新京報：距離深度老齡化可能還有一段時間，在這期間我們還可以做好哪些準備？

楊燕綏：養(yǎng)老問題本身是一件未雨綢繆的事情，我們應該倒計時地來做事情。

如果我們的人口政策好的話，比如，生育率保持在1.8-2.1的話，進入下一階段的時間將會延長。

在“十二五”規(guī)劃期間（2013年），大量的女性進入退休隊伍，所以我們的社會養(yǎng)老保險從此再沒有收支平衡過；到2022年前后，1963年出生高峰的上千萬男性將要退休，養(yǎng)老保險、醫(yī)療保險以及整個社會保險制度都會遇到挑戰(zhàn)，繳費人口急劇下降，領取養(yǎng)老金的人口數(shù)量急劇上升。

所以近兩年養(yǎng)老保險中央統(tǒng)籌、醫(yī)保待遇清單和養(yǎng)老服務等，都在緊鑼密鼓地做制度準備。

新京報：這些制度準備的關鍵是什么？

楊燕綏：在這期間，我們要做好兩個方面，即“一上一下”。

“上”是指基本養(yǎng)老金要上到國家統(tǒng)籌層面，不能老齡化嚴重的東北地區(qū)發(fā)不出養(yǎng)老金，東莞深圳養(yǎng)老金有富余。因此國家要統(tǒng)籌基本養(yǎng)老金，保證個人不管是在哪兒，都能夠領到養(yǎng)老金，公平又持續(xù)。

“下”指醫(yī)療保險。“下”什么？要下到家庭醫(yī)生簽約服務，大力發(fā)展社區(qū)醫(yī)療，實現(xiàn)醫(yī)護的可及性。不管是中老年人的慢病管理、健康管理，還是老年人需要的各種照料，都方便可及，即我們常說的醫(yī)養(yǎng)結合。

新京報：你說的“上”已經(jīng)被提出很多年了，但遲遲未實現(xiàn)？

楊燕綏：現(xiàn)在正緊鑼密鼓地做。“全國統(tǒng)籌”這個問題比較難，越拖越難。

今年或明年，相關的政策是一定要出來的，因為到了2022年，嬰兒潮的退休高峰就來了。此次疫情的發(fā)生，有些企業(yè)經(jīng)營面臨問題，反倒讓這個時間點有點提早了。

現(xiàn)在是上，上不去；下，下不來。我認為在2022年之前，這倆問題都必須解決。否則養(yǎng)老保險、醫(yī)療保險，或將遇到資金增量下降情形。

新京報：銀色經(jīng)濟下，養(yǎng)老金融產(chǎn)品和金融服務體系如何進一步完善？

楊燕綏：現(xiàn)在最高端的高凈值人群和最低端的“三無人群”問題基本解決了，高凈值人群自己有錢，商業(yè)保險、地產(chǎn)公司等提供了相關服務；“三無人群”生活標準也低，政府管吃管喝。

現(xiàn)在的問題主要是中端的大多數(shù)人群怎么辦？

中端的人群現(xiàn)在解決了基本養(yǎng)老保險，但是還不夠，所以要大力發(fā)展企業(yè)年金和個人養(yǎng)老金，完善國家養(yǎng)老金三支柱結構。

過去20年，我們也在不斷構建和完善養(yǎng)老金三支柱，但是沒有發(fā)展到位，因為基本養(yǎng)老保險費率太高，做企業(yè)年金的企業(yè)較少，到現(xiàn)在職工覆蓋率才6%。所以要完善養(yǎng)老金的制度結構，首先要把企業(yè)年金補上。

但是現(xiàn)在企業(yè)已經(jīng)進入低成本發(fā)展階段，企業(yè)年金的黃金時期已經(jīng)過去了，就不能再做增量改革了。所以存量改革就是把現(xiàn)在浪費的福利資源利用起來。

比如，住房公積金。對于有住房的人來說，住房公積金存在那里就沒有意義，應該允許把公積金轉成職業(yè)養(yǎng)老金。如果把沉睡的住房公積金制度搞活，將其跟養(yǎng)老金賬戶打通，就可以讓幾億職工盡快擁有企業(yè)養(yǎng)老金，這樣機關事業(yè)單位搞第二支柱也不會出現(xiàn)雙軌制問題。

對于個人養(yǎng)老金來說，現(xiàn)在僅僅是推出稅延型保險。但稅延養(yǎng)老保險只是個人養(yǎng)老金制度的一個產(chǎn)品，不能拿產(chǎn)品替代整個計劃，所以國家要盡快構建養(yǎng)老金的信息平臺和監(jiān)管制度，允許個人養(yǎng)老金買基金、買理財，做各種各樣的養(yǎng)老資產(chǎn)配置。

另外，我們要對養(yǎng)老金政策進行創(chuàng)新，資產(chǎn)管理要精細化，在追求時間價值的同時，做好風險防控、資產(chǎn)配置。同時，也要對老百姓進行教育，讓大家知道養(yǎng)老資產(chǎn)管理也是個人的事情，知道如何去聚集財產(chǎn)做計劃、承擔風險，不要天天想著高回報。（記者 閻俠）