個稅遞延型養老保險允許居民用保費抵扣當年個稅，并將在退休后領取養老金時再繳納個稅，由于退休后收入通常大幅低于退休前收入，該政策通過降低個人邊際應稅收入，減輕了居民實際稅收負擔——

近日，財政部、稅務總局、銀保監會等部門聯合發布《關于開展個人稅收遞延型商業養老保險試點的通知》稱，自5月1日起，將在上海市、福建省(含廈門市)和蘇州工業園區試點稅延型養老險，試點期限暫定1年。

何為個人稅延養老險？這種保險適合什么樣的人群？又能帶來哪些利好？

完善養老保險體系

所謂個稅遞延型養老保險，是指投保人在稅前列支保費，在領取保險金時再根據當期稅率繳納稅款。由于邊際稅率不同，對于投保人有一定的稅收優惠，從而可以激發個人購買商業養老保險的積極性。“個稅遞延型養老保險允許居民用保費抵扣當年個稅，并將在退休后領取養老金時再繳納個稅，由于退休后收入通常大幅低于退休前收入，該政策通過降低個人邊際應稅收入，減輕了居民實際稅收負擔。”業內人士分析稱。

“對購買養老保險產品的個人給予稅收優惠，可以緩解我國養老的財政壓力，提升整體養老保障體系品質。”平安保險相關負責人表示，稅延型養老險作為養老保障體系第三支柱建設的標志性事件，進一步完善了我國的養老保險體系，提升了國民養老意識，將為老百姓帶來更多實惠，也促進了民生事業發展。

據悉，當下我國養老保險體系有三大支柱：一是政府承擔的基本養老保險，二是企業年金、職業年金，三是個人商業保險。數據顯示，截至目前，我國基本養老保險費占比達90%，第二、第三支柱保費占比僅合計10%。在發達國家通行的養老保障體系中，政府承擔的社會基本養老保險占比往往遠低于企業年金、職業年金和個人商業保險占比。

“可以說，個人稅延型養老保險落地是國家推進養老保障體系向‘三大支柱’支撐協調邁進的有力舉措，為實現‘到2020年使商業養老保險成為個人和家庭商業養老保障計劃的主要承擔者’的目標奠定了基礎。”前海人壽相關負責人說。

有市場分析指出，降低個人稅務負擔，加之不同生命階段邊際稅率差異，將極大刺激個人養老意識的提升。個人稅延養老險可適應不同群體風險偏好和保值增值需要，在一定程度上提高個人養老金替代率和養老質量。據了解，1%的稅率變化會引起養老金21%的反向變化，即每人少收1元稅費，就可以建立20元的養老保險。

稅收優惠力度不小

按照《通知》，取得工資薪金、連續性勞務報酬所得的個人，其繳納的保費準予在申報扣除當月計算應納稅所得額時予以限額據實扣除，扣除限額按照當月工資薪金、連續性勞務報酬收入的6%和1000元孰低辦法確定。也就是說，每人每月最高1000元、每年最高1.2萬元的稅延額度。

泰康保險集團相關負責人表示，根據《通知》關于領取商業養老金時的規定，目前參照7級個稅累進稅率，累計稅率達到10%的消費群體就適合購買稅延商業養老保險。據《2017年中國大中城市職工養老儲備指數報告》結果顯示，如果國家推出稅延型養老保險，36個大中城市有購買意愿的職工人數比例將達到57.8%。

簡單算一算，月收入大于等于16667元的職工，每月最多可稅前抵扣1000元，相當于個稅起征點從當前的3500元調整至4500元；月收入在16667元以下，可稅前抵扣月收入的6%。以一位職工月收入2萬元為例，由于高于16667元的界限，最多可稅前抵扣1000元。假設每月都是1000元，共免稅20年，合計免稅收入為1000×12×20=24萬元。若不免稅，這24萬元需繳納6萬元個人所得稅，剩余18萬元。

用這24萬元購買個人稅延養老保險之后，參考去年上市險企投資收益率數據，假定個人稅優養老保險投資收益率為6%，按復利計算，20年后的本息將達77萬元。根據《通知》對個人達到規定條件時領取的商業養老金收入，其中25%部分予以免稅，其余75%部分按照10%的比例稅率計算繳納個人所得稅，稅款計入“其他所得”項目。那么，77萬元的25%予以免稅，也就是約58萬元需要繳納10%的個人所得稅，20年后本息77萬元到賬約71萬元。

中國社科院世界社保研究中心主任鄭秉文表示，對于此次試點的優惠力度，目前來看還算可以，但是隨著社會平均工資的提高，可能幾年后激勵性就會逐年衰減。因此，日后還應該實行動態調整。

產品設計滿足需求

在具體操作方面，《通知》強調，個人商業養老保險產品按穩健型產品為主、風險型產品為輔的原則選擇，采取名錄方式確定。試點期間的產品是指由保險公司開發，符合“收益穩健、長期鎖定、終身領取、精算平衡”原則，滿足參保人對養老賬戶資金安全性、收益性和長期性管理要求的商業養老保險產品。

對此，清華大學公共管理學院就業與社會保障研究中心教授陳秉正指出，首先需要清晰界定哪種保險產品屬于保障型產品，必須嚴格限定在退休前是不得提前領取資金；其次是稅收優惠如何執行，這需要建立個人嚴格的所得稅報稅制度，讓政府有關部門知道個人的稅前收入到底是多少，其中又有多少收入用于購買養老保險。

據了解，試點期間使用中國保險信息技術管理有限責任公司建立的信息平臺(簡稱“中保信平臺”)。中保信平臺與稅務系統、商業保險機構和商業銀行對接，提供賬戶管理、信息查詢、稅務稽核、外部監管等基礎性服務。

中國太保相關負責人表示，目前，公司已從產品、技術、人才、服務等多方面著手作好了相關準備，產品設計方面遵守先保障后理財的原則，同時向客戶提供多樣化的領取方式，包括終身和不短于15年的養老年金領取方案，供客戶選擇。此外，充分考慮投資收益率、期望壽命、人口增長率、老齡化速度等因素，總體實現精算平衡。

對于投保者而言，《通知》明確，建立個人商業養老資金賬戶，個人商業養老資金賬戶在中保信平臺登記，校驗其唯一性。賬戶變更銀行須經中保信平臺校驗后，實行賬戶結轉，每年允許結轉一次。由納稅人指定的、用于歸集稅收遞延型商業養老保險繳費、收益以及資金領取等的商業銀行個人專用賬戶即個人商業養老資金賬戶。個人購買符合規定的商業養老保險產品后，將中保信平臺出具的稅延養老扣除憑證給單位計稅即可。