蘋果8月1日最新發布的財報業績好于預期,對當前財季的營收展望也給市場帶來驚喜,提振投資者對增長前景和新品周期的樂觀情緒。受此影響,蘋果及其供應商股價普遍上漲。分析師預計,iPhone8熱銷及未來產量不斷釋放帶來的業績紅利,將給產業鏈帶來進一步支持。

業績利好提振供應鏈

財報顯示,蘋果上財季凈利潤同比增長12%至87億美元,營收同比增長7%至454億美元,雙雙好于市場預期。支柱產品iPhone銷量同比增長1.6%至4102.6萬部,同樣好于預期。

尤為令市場感到驚喜的是,蘋果對截至9月底的當前財季的營收預期為490億美元至520億美元,這意味著計劃于今年下半年發布的新款iPhone很可能有不錯的市場表現。

受利好業績和預期提振,蘋果股價在2日美股盤前交易中大漲6.2%,有望在當天的常規交易時段突破160美元,再創歷史新高。

供應鏈股價也大幅走強。美股市場上,移動DRAM芯片供應商美光(MU)2日盤前上漲2.5%,凌云科技(CRUS)上漲4%。

亞太市場上,中國臺灣主要供應鏈廠商中,蘋果最大的組裝商鴻海(2317.TT)2日上漲1.72%,鏡頭模組供應商大立光(3008.TT)上漲4.82%,股價創歷史新高,致伸電子(4915.TT)上漲2.4%,可成科技(2474.TT)上漲2.7%。

港股市場上,截至2日收盤,瑞聲科技(02018.HK)上漲4.75%,為表現最好的藍籌之一,舜宇光學(02382.HK)上漲3%,高偉電子(01415.HK)上漲5.7%。

新品周期影響初現

今年迄今為止蘋果股價累計漲幅已接近30%,供應商股價也紛紛掀起狂歡浪潮。僅就港股相關概念股來看,瑞聲科技今年內累計漲幅達到59%,舜宇光學漲幅達到178%,高偉電子漲幅達77%。

蘋果及產業鏈個股大幅走強,很大程度上得益于市場對iPhone8銷售表現的樂觀預期。今年是iPhone發布十周年,市場對即將于9月亮相的這款“紀念版”iPhone寄予厚望。預計新品將采用OLED曲面屏,能具有無線充電、無Home鍵指紋識別等新功能。

理論上講,新iPhone的上市時間意味著這款產品對蘋果當前財季業績的影響應該極為有限,而且一旦新品推遲發布,蘋果營收也將不會受到太大提振,但蘋果的最新營收預期打消了市場的顧慮。加拿大皇家銀行資本市場分析師達利亞納尼表示,蘋果對當前財季的業績展望超出預期,意味著其銷售額將環比增長13%。有分析師指出,蘋果這一預期明顯是暗示iPhone8不會推遲發布。

根據以往經驗,iPhone相關零部件備貨應該從6月開始。據華泰證券報告,蘋果產業鏈的復蘇與元部件漲價效應已經帶動臺灣電子行業發展,今年6月臺灣電子行業總產值達到13890億臺幣,同比增長6.5%,環比增長11.1%。

長城證券最新研報指出,蘋果新機誕生于蘋果十周年之際,無論是外觀上還是性能上都有諸多可以關注的看點,可能將迎來新一輪的換機周期。歷年來,蘋果概念股在蘋果發布會前后股價均有所反應,且之后的一段時間還有產量不斷釋放帶來的業績紅利。考慮到新款iPhone將采用OLED全屏,預計OLED以及全屏技術領域都將掀起一輪熱潮。

招商證券研報預計,考慮到新品可能熱銷,明年上半年蘋果產業鏈備貨速度要遠好于今年上半年,業績增速會非常好,因此看好9月份產業鏈行情。