上市公司年報正在次第披露。隨著監(jiān)管壓力的加大,近年來,上市公司年報的質量逐步提高。然而,也不乏一些上市公司在利益誘惑下鋌而走險,在財務報告上舞弊,欺騙投資者。比如說好的盈利瞬間成了虧損,讓投資者猝不及防;比如為了“摘星脫帽”,一些上市公司用盡手段粉飾報表,讓“業(yè)績”看起來很美;比如大股東為了一己之私,在關聯(lián)企業(yè)間輾轉騰挪,虛構或隱藏利潤等。常見的公司年報舞弊手法有哪些,廣大投資者到底如何分辨呢?

依據(jù)舞弊的財務信息在年報中存在的形式,上市公司財務報告調節(jié)舞弊分為調節(jié)利潤類、調節(jié)資產負債類和財務報表附注類和隱瞞重大信息類。

調節(jié)利潤類和調節(jié)資產負債類是上市公司在舞弊中較為常見的類型。調節(jié)利潤的手段主要有虛增收入、虛減成本、少計資產減值損失、少計期間費用、多計投資凈收益和虛增營業(yè)外收益等。調節(jié)資產負債類財務報告舞弊則是對資產負債表項目中的數(shù)據(jù)直接進行篡改,隱瞞真實的資產負債情況。其常用的手法有虛增銀行存款或其他貨幣資金、虛增存貨、隱瞞交易性金融資產、虛增固定資產、虛增在建工程、虛增無形資產、虛增(減)應收賬款等。

年報自己會說話,對于五花八門的財務造假手段,投資者也有很多辦法加以識破。

一是對年報的財務數(shù)據(jù)進行分析性復核。如對企業(yè)重要的財務比率(如存貨周轉率、應收賬款周轉率、流動資產周轉率等)或趨勢進行分析。不同行業(yè)的存貨周轉率有所不同,如房地產行業(yè)存貨周轉慢,大約在0.32—0.5之間,而交通運輸業(yè)最快,可以達到25-30之間。再如納稅數(shù)據(jù),一般而言隨著業(yè)務的擴大,其上繳的稅款也應增加,將其相關的周轉水平以及納稅數(shù)據(jù)與銷售額比例等與同行進行對比,可以發(fā)現(xiàn)財務報告數(shù)據(jù)中的異常。

二是關注公司關聯(lián)交易。投資者要了解公司關聯(lián)交易的定價政策,分析企業(yè)是否以不等價交換的方式與關聯(lián)交易進行財務報告粉飾,是否以公允價值進行交換,以及關聯(lián)交易的應收和應付款項之間是否正常。

三是把往期年報和同行業(yè)公司之間的年報聯(lián)系起來看。此辦法有助于識別公司資產負債表舞弊。如對于虛增固定資產,可以先縱向看,與前幾年的年報比固定資產是否突然增加;再橫向看,若其固定資產與銷售收入的比值異常于同行業(yè)公司,對其財務數(shù)據(jù)就要打個問號。

四是看上市公司是否頻繁更換會計師事務所,上市公司的年報要經(jīng)過注冊會計師審核簽字,對真實性負責。為了舞弊方便,一些公司會找一些并不知名的會計機構合作,對此投資者要多留個心眼。

此外,投資者對于有疑問的財務報表數(shù)據(jù),還可以聯(lián)系公司上下游企業(yè)、同行業(yè)公司,以及通過實地考察來了解核實相關信息。

在資本市場中,財務報告信息是投資者進行投資決策的基本依據(jù),對于其中真假和水分,投資者要詳細對比,提高分辨能力,明白投資,避免損失。(本文來源:經(jīng)濟日報 作者:金 風)