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合規存漏洞長江證券屢次被“點名”

今年1月22日，長江證券發布公告稱，公司收到證監會湖北監管局的行政監管措施決定書，認為公司在開展研究報告業務時，存在內部控制不完善的情形。

這已不是長江證券第一次因為研報被“點名”，去年5月份，證監會曾對長江證券出具警示函，原因是一篇“加征印花稅”的研報違規，被證監會認為內部合規存在問題。

除此之外，長江證券在去年還曾出現違規對外投資。長江證券相關負責人曾對新京報記者表示，公司在合規方面確實存在漏洞，會加強內部管理。

楊澤柱

“奇葩研報”頻出引熱議

長江證券1月22日公告稱，公司研究報告業務存在內控不完善的情形。湖北證監局責令公司在2016年2月1日至2017年1月31日期間，每3個月對公司研究報告業務增加一次內部合規檢查，并向湖北證監局報送檢查報告。

“公司將嚴格按照要求，對研究報告業務進行內部合規檢查，并及時向監管部門報送相關材料。”長江證券稱。

與絕大部分嚴謹刻板的研報不同，長江證券的多份研報“不走尋常路”，語言詼諧浮夸，被稱為“奇葩研報”。

2015年4月，長江證券金融工程分析師覃川桃因發布研報《俠之大者，為國接盤》一炮而紅，她在報告中稱，上證50和滬深300因為前期走得太強，隨時可能調整，但調完之后向上空間大，建議抱著一顆“俠之大者為國接盤”的心繼續買。研報的觀點和標題一時間引發熱議。

去年12月，覃川桃再發研報《你大媽不是你大媽，你大爺還是你大爺》，研報給出的結論是“擼小股票”。這份報告再次使得覃川桃和長江證券成為爭議的焦點。也有不少股民反映“喜聞樂見”“接地氣”。

“券商分析師的研究報告沒有統一的標準，但基本要求都是內容準確，邏輯完整，語言平實。一些奇葩研報存在語言夸張，邏輯推理不完善的問題?！鄙赉y萬國研究所市場研究總監桂浩明表示，研報對市場有較大影響力，“奇葩研報”可能會引發一些不良反應。

曾因研報違規被警示

事實上，被湖北證監局采取行政監管措施并非長江證券首次被“點名”。去年5月份，證監會曾對長江證券出具警示函，原因是一篇“加征印花稅”的研報違規。

長江證券在去年5月份發布的一篇研報中提到，考慮到加征印花稅可能帶來的成交量下降，這意味著加征印花稅的時間窗口將出現在三季度。這一研報隨后廣泛傳播，二級市場隨即作出下跌反應，長江證券因此受到核查。

證監會核查發現，長江證券研究報告的部分內容被轉載，但長江證券未與轉載機構簽訂協議，未明確轉載責任，致使轉載機構篡改了研究報告標題。研報報送審核人員不符合公司內部規定，未能嚴格執行其內部管理制度。

證監會認為長江證券的行為違反了相關規定，對公司出具了警示函。

“如何處罰，也要根據影響大小來看。監管方面一直對內控要求比較嚴格。對長江證券加強監管，也符合加強市場監管的總體要求?！惫鸷泼髡f。

因合規漏洞違規對外投資0.5億

長江證券合規存在漏洞不僅體現在研報方面，在公司的日常經營管理中，也問題頻發。去年9月份，長江證券管理層在未經董事會審議通過的情況下，違規對外投資0.5億元。彼時，長江證券負責人對新京報記者表示，公司在合規方面確實存在漏洞，會加強內部控制管理。

為了促進私募業務的發展，長江證券去年計劃投資5000萬元參股中證報價系統公司，這個公司是由證監會批準籌建并授權中證協管理。這項投資需經過公司董事會審議通過后才能執行。

去年3月25日，長江證券董事會發展戰略委員會審議后，認為公司參股中證報價系統公司的條件不成熟。

不過，在董事會審議前，公司管理層就已經于當年3月12日與中證報價系統公司簽署了增資擴股協議，并將5000萬元款項劃至對方賬戶。而直到去年8月份，董事和監事在審閱半年報時才發現簽署協議和劃款的情況。

對于此事件，長江證券證代承認公司存在合規漏洞。

“正常程序是決策層先批準后，管理層再進行投資活動，而在實際過程中卻沒有遵照這個程序，這種情況在公司是首次發生，公司在合規方面確實存在漏洞。”長江證券的證代對新京報記者表示。