1940年4月26日，日軍糾集駐南京、蕪湖、銅陵等地的第15、17、116師團各一部1萬多人，分東、西兩路對皖南抗日根據地進行大“掃蕩”。東路清水師團田中支隊及駐扎在童村街、晏公店的日、偽軍約4000人在飛機的掩護下，向安徽省南陵何家灣新四軍第3支隊駐地發動進攻。

此刻，黑云壓城，形勢萬分危急。

擔任第3支隊軍需主任的楊木貴及軍需處的戰士在何家灣與日軍遭遇，后勤保障分隊被日軍包圍，一時與前方部隊失去了聯系。“兵馬未動，糧草先行”，沒有了軍需保障，前方一線的指戰員如何打仗？！

情況十分嚴峻，楊木貴清楚，當時我軍的前衛部隊正和日軍進行激烈交火。但他很快鎮定下來，認真研判目前后勤分隊的地形地勢，重新整合調整分隊的有生力量。在敵機的轟炸、掃射下，他毅然決定率數名戰士向日軍火力薄弱的方向沖殺。然而，不幸的是，他的頭部中彈，鮮血直流……

“你們不要管我，趕快突出去，找到大部隊！”戰士們看到楊主任受傷，馬上跑過來，準備找衛生員，可楊木貴一面捂住傷口，一面繼續指揮戰斗。

為了不讓隨身攜帶的后勤購糧公款落入敵人之手，他毅然抱著公款，拼出最后一點氣力，奮身滾下山崖，壯烈犧牲。

戰斗勝利后，打掃戰場時發現他的雙手仍緊緊握著公款包……

楊木貴是河南南陽人，1936年參加紅軍游擊隊，曾任閩北游擊隊中隊長。1938年，南方八省紅軍游擊隊改編為新四軍，閩北紅軍游擊隊編為新四軍第三支隊第五團，楊木貴負責第五團的軍需工作，同年加入中國共產黨。

作為一名后勤干部，楊木貴平時對工作認真負責，吃苦耐勞，安排周密，與貪污浪費等惡習做堅決的斗爭。在經濟困難的情況下，他一方面厲行節約，另一方面開荒種菜，不僅保障了部隊供給，還節省了數萬元開支，使第三支隊在新四軍軍需工作會議上被評為“最佳支隊”。

2014年9月，民政部公布第一批抗日英烈和英雄群體名錄，楊木貴名列其中。