為更好反映上海證券市場核心上市公司證券整體表現(xiàn)，上海證券交易所與中證指數(shù)公司日前宣布對上證180指數(shù)編制方案進行修訂，并將于2024年12月16日正式實施。

上證180指數(shù)發(fā)布于2002年7月，是我國資本市場和上證指數(shù)體系中的重要標桿指數(shù)之一，由滬市規(guī)模大、流動性好的180只證券組成，定位于反映滬市大盤藍籌公司的整體表現(xiàn)，是最能反映滬市全貌的成份指數(shù)。指數(shù)發(fā)布時，滬市上市公司僅700家左右，為反映當時滬市市場結構，指數(shù)采用基于自由流通市值占比分配各行業(yè)樣本數(shù)量的方法，使得樣本數(shù)量在行業(yè)分布盡可能與滬市上市公司情況保持一致。

近年來，隨著我國宏觀經(jīng)濟發(fā)展、產(chǎn)業(yè)持續(xù)轉型，滬市上市公司市值結構、行業(yè)分布、板塊特征逐漸發(fā)生變化，目前滬市上市公司已有2268家，其中科創(chuàng)板公司達到577家，原編制方法具有進一步優(yōu)化空間。本次修訂內(nèi)容，一是采用流動性篩選與市值排序相結合的選樣方法，進一步提高樣本市值覆蓋度，增強指數(shù)表征性；二是設置個股、前五大樣本權重上限，新增行業(yè)均衡規(guī)則，使得樣本一級行業(yè)合計權重分布與樣本空間相應行業(yè)自由流通市值合計占比保持一致，進一步提升指數(shù)對宏觀產(chǎn)業(yè)結構變革、滬市公司行業(yè)分布的代表性；三是引入ESG可持續(xù)投資理念，剔除中證ESG評價結果在C及以下的上市公司證券，降低樣本發(fā)生重大負面風險事件概率。

上證180指數(shù)方案優(yōu)化后，指數(shù)定位更加清晰，指數(shù)表征性、投資性和穩(wěn)定性均有提升，更好反映了滬市核心上市公司證券整體表現(xiàn)。具體而言，一是對滬市的表征性更強，指數(shù)樣本在滬市的市值、營收、分紅、凈利潤覆蓋度分別達到約61%、63%、76%、82%，比修訂前分別提升2.4%、1.4%、4.1%、4.9%；二是更能體現(xiàn)新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展方向，信息技術、醫(yī)藥衛(wèi)生、工業(yè)等“新經(jīng)濟”相關行業(yè)權重提升9.5%，科創(chuàng)板權重提升1.8%；三是指數(shù)行業(yè)均衡規(guī)則更合理，樣本權重行業(yè)分布基本與滬市整體行業(yè)特征保持一致，更好反映資本市場結構變化和產(chǎn)業(yè)轉型升級；四是指數(shù)收益率、穩(wěn)定性進一步提升，近十年年化收益率提升約1個百分點，年化波動率降低0.1個百分點，近三年樣本周轉率下降至約8%。

近年來，上交所在中國證監(jiān)會的統(tǒng)一領導下，不斷加快投資端建設，持續(xù)豐富指數(shù)高質(zhì)量供給，推動增量中長期資金入市，積極提振資本市場。寬基指數(shù)作為表征范圍最廣、最具市場影響力的指數(shù)類型，在服務國家戰(zhàn)略、服務實體經(jīng)濟、推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展方面發(fā)揮著積極作用。下一步，上交所將繼續(xù)深入貫徹二十屆三中全會精神，推進資本市場全面深化改革，持續(xù)完善、豐富上證寬基指數(shù)體系，為市場提供更多樣化的投資標的和參考工具，鼓勵各類中長期資金通過指數(shù)化投資方式配置資產(chǎn)，加快培育形成以理性投資、價值投資、長期投資為主的指數(shù)化投資生態(tài)。