一、 背景

新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革持續(xù)重構(gòu)全球創(chuàng)新版圖、重塑全球經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。深圳作為社會(huì)主義先行示范區(qū)，被賦予了以科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展、以科技創(chuàng)新引領(lǐng)可持續(xù)發(fā)展的光榮使命?？蒲谐晒a(chǎn)業(yè)化是科技創(chuàng)新的痛點(diǎn)、難點(diǎn)、關(guān)鍵決勝點(diǎn)所在，而金融在科技中扮演了重要催化劑角色。硅谷與華爾街的攜手共進(jìn)、融合發(fā)展支撐了美國(guó)持續(xù)雄踞世界龍頭。深圳應(yīng)持續(xù)推動(dòng)科技與金融深度融合，以市場(chǎng)機(jī)制和金融要素促進(jìn)科研成果產(chǎn)業(yè)化，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)、高質(zhì)量發(fā)展。

深圳高新投集團(tuán)是1994年由市委市政府發(fā)起成立的國(guó)內(nèi)首家科技企業(yè)投融資服務(wù)專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)。成立26年來(lái)，高新投始終堅(jiān)持服務(wù)科技企業(yè)發(fā)展的成立初衷，持續(xù)提高金融服務(wù)科技創(chuàng)新的效率和效果。截至2020年底，累計(jì)為38,000多家企業(yè)提供7,300多億元信貸服務(wù)，可撬動(dòng)新增產(chǎn)值12,800億元，新增利稅2,500多億元，促進(jìn)新增就業(yè)767萬(wàn)人，相繼扶持306家企業(yè)在境內(nèi)外公開(kāi)掛牌上市，成為深圳“基礎(chǔ)研究+技術(shù)攻關(guān)+成果產(chǎn)業(yè)化+科技金融+人才支撐”全過(guò)程創(chuàng)新生態(tài)鏈的有機(jī)組成部分之一。

高新投基于自身金融服務(wù)科技實(shí)踐就推動(dòng)和完善科技與金融深度融合分析及建議如下。

二、 建議

（一）支持創(chuàng)投行業(yè)持續(xù)發(fā)展，鞏固和加強(qiáng)深圳創(chuàng)投中心城市地位

科技創(chuàng)新具有內(nèi)生的高不確定性和高業(yè)績(jī)彈性特點(diǎn)，最適配融資方式是“承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)、謀求高收益”的股權(quán)投資，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)在金融支持科技創(chuàng)新中作用越來(lái)越突出。

深圳創(chuàng)投中心城市地位急需鞏固和提升。國(guó)內(nèi)創(chuàng)投行業(yè)中約一半的頭部創(chuàng)投企業(yè)來(lái)自北京，來(lái)自上海和深圳的機(jī)構(gòu)各占約20%，去年募資超百億的機(jī)構(gòu)十二家，沒(méi)有一家來(lái)自深圳。2020年北上深廣四地共計(jì)發(fā)生3708筆投資交易，超過(guò)40%交易在北京，上海、深圳、廣州交易量依次占33%、17%和8%，深圳距第二名上海有近一倍差距；2020年一線城市交易總額達(dá)944億美元，北上深廣四地占比依次為38%、29%、19%和14%，廣州在交易規(guī)模上已逼近深圳。

完善創(chuàng)投行業(yè)政策，惠及科技創(chuàng)新企業(yè)。創(chuàng)投行業(yè)近年面臨非常突出募資難、退出難的問(wèn)題，深圳市現(xiàn)有《關(guān)于促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)發(fā)展若干措施》（深府規(guī)〔2018〕27號(hào)）即將于2022年1月到期，應(yīng)當(dāng)提早規(guī)劃、廣征意見(jiàn)，進(jìn)一步借鑒其他城市創(chuàng)投政策的優(yōu)勢(shì)促進(jìn)創(chuàng)投行業(yè)發(fā)展，加大財(cái)政資本出資尤其是早期投資支持力度，建立全國(guó)范圍內(nèi)有競(jìng)爭(zhēng)力的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)及高管稅收優(yōu)惠政策，落實(shí)國(guó)資創(chuàng)投企業(yè)盡職免責(zé)容錯(cuò)機(jī)制等。

（二）推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)加大投放，緩解中小科技企業(yè)金融信貸支持不足問(wèn)題

短期內(nèi)從全球范圍看深圳的主要優(yōu)勢(shì)還不是高、精、尖，仍然是以產(chǎn)業(yè)鏈全、長(zhǎng)、齊支撐的響應(yīng)速度和規(guī)模性?xún)r(jià)比優(yōu)勢(shì)。高質(zhì)量發(fā)展除了力爭(zhēng)上游爭(zhēng)取高、精、尖優(yōu)勢(shì)，也要繼續(xù)穩(wěn)固產(chǎn)業(yè)鏈完整齊備的優(yōu)勢(shì)，這離不開(kāi)產(chǎn)業(yè)鏈上廣大中小企業(yè)的繁榮發(fā)展。在未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間，中小科技企業(yè)資金需求仍然以銀行間接融資為主。其融資需求具有調(diào)研成本高、鑒別難度高、風(fēng)險(xiǎn)概率高等內(nèi)在特點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)收益性?xún)r(jià)比低，金融機(jī)構(gòu)服務(wù)意愿不足，目前大部分商業(yè)銀行、融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)服務(wù)單獨(dú)核算業(yè)績(jī)基本是虧損經(jīng)營(yíng)。

在關(guān)鍵經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)期，建議針對(duì)深圳重點(diǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，加大財(cái)政對(duì)商業(yè)銀行、融資擔(dān)保公司的中小科技企業(yè)信貸投放給予更大力度費(fèi)率補(bǔ)貼和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，力度至少做到中央財(cái)政1：1，在全國(guó)范圍內(nèi)走在前列，切實(shí)鼓勵(lì)金融資本加大中小科技企業(yè)信貸投放支持力度。

（三）繼續(xù)推廣知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化等金融創(chuàng)新

知識(shí)產(chǎn)權(quán)是科技創(chuàng)新成果核心體現(xiàn)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化在服務(wù)科技企業(yè)融資上方興未艾，高新投走在全國(guó)前列已為139家深圳企業(yè)利用知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資20億元。化“知本”為“資本”，知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化融資作為創(chuàng)新產(chǎn)品方向正確，但服務(wù)生態(tài)尚不成熟，仍面臨認(rèn)可度不足、發(fā)行難的困難，希望在市區(qū)各級(jí)政府支持下惠及更多科技企業(yè)。

（四）積極推動(dòng)創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革

資本市場(chǎng)處于“牽一發(fā)而動(dòng)全身”地位，積極推動(dòng)創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革，傾斜支持研發(fā)投入大、科技含量高的科創(chuàng)企業(yè)，調(diào)動(dòng)更多金融資源配置科技資產(chǎn)，支持科技創(chuàng)新與金融的融合縱深發(fā)展。

（發(fā)言者系市政協(xié)委員，深圳市高新投集團(tuán)有限公司黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)）