人民幣國際化借力“一帶一路”跑出加速度
全國政協(xié)委員、中國證監(jiān)會原主席 肖鋼
進入2020年以后，全球新冠肺炎疫情蔓延對全球經(jīng)濟金融產(chǎn)生嚴重傷害，由于需求萎縮，供給中斷，進一步削弱了跨國公司海外直接投資的意愿和能力。近幾年隨著發(fā)展中國家經(jīng)濟較快增長，對世界經(jīng)濟增長貢獻度已超過發(fā)達國家，發(fā)展中國家的海外直接投資也超過了發(fā)達國家。
盡管我國受到疫情影響，但對“一帶一路”倡議實施的投資繼續(xù)保持較快增長。據(jù)商務部數(shù)據(jù)，今年一季度，我國企業(yè)對“一帶一路”沿線52個國家非金融類直接投資42億美元，同比增長11.7%，占同期投資總額的17.3%，較上年提升2.4個百分點。
加強資金融通是“一帶一路”建設(shè)的重要保障，在投融資項目中，更多地使用人民幣，有利于降低沿線國家的貨幣兌換成本，有效緩解貨幣錯配，規(guī)避匯率風險，深化沿線國家之間的產(chǎn)能合作，實現(xiàn)優(yōu)勢互補、資源共享和風險共擔，促進貿(mào)易和投資發(fā)展。因此，需要進一步推進人民幣國際化，把“一帶一路”建設(shè)與人民幣國際化緊密結(jié)合起來，相輔相成，相互促進，建議采取以下措施：
一、 擴大人民幣跨境投資。對一些需要購買中國產(chǎn)品和服務的項目，增加人民幣貸款或投資比例，對一些投資回收期較長的項目，適當延長還款期，平衡雙方貿(mào)易投資流動性能力。在貨物貿(mào)易與投資融資的資金收付中更多使用人民幣，提高人民幣跨境收付比重。我國央行已與22個沿線國家央行簽訂了雙邊貨幣互換協(xié)議，但實際使用情況并不理想，下一步應適時增加雙邊貨幣互換的國家，積極擴大境外貨幣當局實際動用的人民幣數(shù)量。
二、 推動大宗商品以人民幣計價。在沿線國家中，不少是原油、天然氣、礦產(chǎn)資源等大宗商品的重要出口國和進口國，但缺乏商品定價權(quán)，這種狀況需要逐步改變。要進一步發(fā)展我國大宗商品期貨市場，引入更多的國際機構(gòu)和產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)參與，增加交易品種，提高人民幣交易便利度，利用匯率風險管理工具和供應鏈貿(mào)易金融產(chǎn)品，合理降低投資者運營風險和成本，提高交易活躍度。進一步加強人民幣外匯市場建設(shè)，隨著境外投資者擁有越來越多的人民幣敞口，將會產(chǎn)生大量的外匯對沖需求，外匯市場是不可或缺的。
三、 建設(shè)國際化的熊貓債市場。境外政府、金融機構(gòu)和企業(yè)到境內(nèi)發(fā)債，是支持“一帶一路”倡議實施的重要融資方式，也是人民幣國際化的重要載體，不僅可以讓國內(nèi)投資者分享境外發(fā)行主體提供的收益，也可以為境外投資者提供更多投資品種，還可以促進國內(nèi)金融市場，拓寬“一帶一路”建設(shè)項目的資金來源。
四、 豐富離岸人民幣金融產(chǎn)品。近年來香港、倫敦等離岸人民幣市場快速發(fā)展，人民幣資金池擴大，在繼續(xù)鞏固發(fā)展存貸款、信用擔保等金融業(yè)務的基礎(chǔ)上，可進一步擴大綠色人民幣債券、人民幣計價的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品以及人民幣再保險，為“一帶一路”倡議實施項目提供多功能服務。
五、 完善外匯管理制度。在國際環(huán)境多變的背景下，充分評估宏觀政策和監(jiān)管政策對“一帶一路”倡議投融資活動的影響，進一步完善內(nèi)保外貸管理，堵塞漏洞，制定專門支持“一帶一路”倡議實施的辦法，簡化內(nèi)保外貸審批流程，給予具有資質(zhì)的企業(yè)一定金額的內(nèi)保外貸額度，在額度范圍內(nèi)備案即可對外提供擔保。在外匯管理方面對企業(yè)從事“一帶一路”倡議實施投融資給予政策傾斜和靈活性安排，支持開展具備真實業(yè)務背景、確有購匯需求、已有合同約定的購匯業(yè)務。完善企業(yè)境外發(fā)債制度，對確有“一帶一路”項目境外融資需求的，允許企業(yè)可按全年申報發(fā)債額度，根據(jù)實際情況靈活掌握，實行“先發(fā)行、后登記”管理。
六、 加強“一帶一路”相關(guān)國家出口信貸機構(gòu)合作。由我國相關(guān)機構(gòu)牽頭組織沿線國家的同業(yè)機構(gòu)，搭建相應的平臺與機制，加強政策協(xié)調(diào)與業(yè)務合作，通過聯(lián)合信貸、共同保險、再保險等方式，吸引更多的市場主體和資金參與“一帶一路”倡議實施。建立“一帶一路”相關(guān)國家之間跨境投融資擔保協(xié)約，在抵質(zhì)押物登記、查詢、處置以及法院判決執(zhí)行方面加強協(xié)作，創(chuàng)造良好的投融資環(huán)境。
委員名片:
肖鋼
全國政協(xié)委員，中國證監(jiān)會原主席。
此前曾擔任我國國際化程度最高的商業(yè)銀行——中國銀行董事長。他學金融干金融，在金融業(yè)耕耘近40年，見證了中國金融改革開放的歷程，對金融經(jīng)濟問題一直保持研究的興趣，是一位學者型官員。
他成為全國政協(xié)委員以后第一個研究課題就是“一帶一路”投融資體系，2018年他組織有關(guān)人員深入實際，調(diào)查研究，全面回顧了“一帶一路”倡議以來5年投融資情況，深入分析了存在的問題，提出了政策措施建議。2019年他出版專著《制度型開放：構(gòu)建“一帶一路”投融資新體系》一書。
