金融業(yè)上市公司年報季報是一面鏡子，既能反映行業(yè)發(fā)展成績，也能從金融服務(wù)的變化中看到經(jīng)濟(jì)走勢。截至4月底，上市商業(yè)銀行和保險公司2018年年報和2019年一季度季報已公布完畢。從一季度季報中可以看出，金融行業(yè)延續(xù)良好發(fā)展勢頭，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健較快增長。金融宏觀政策發(fā)揮了怎樣的作用？金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革進(jìn)展如何？金融業(yè)如何更好為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)？從季報的金融亮點(diǎn)中，我們可以獲悉這些問題的答案。

——編 者

數(shù)據(jù)來源：上市公司2018年年報、2019年一季報　制圖：張芳曼

32家上市銀行整體盈利能力持續(xù)增強(qiáng)

銀行業(yè)力助實(shí)體經(jīng)濟(jì)

近日，A股上市銀行集中公布了今年一季度季報。季報顯示，32家上市銀行整體盈利能力持續(xù)增強(qiáng)，營業(yè)收入同比增長15.9%，高于2018年度增速7.5個百分點(diǎn)，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善。同時，越來越多的銀行信貸資金流向民營企業(yè)和小微企業(yè)，滋養(yǎng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)

流動性合理充裕，銀行自身資金成本下降，給企業(yè)讓利空間更大

浙江臺州無線新能源科技有限公司是一家小型科技企業(yè)，擁有多項自有專利，但缺少資金購買原材料擴(kuò)大生產(chǎn)，多年來一直靠自有資金穩(wěn)健經(jīng)營。“之前總認(rèn)為自己公司小、沒押品，很難從銀行獲得貸款。”公司總經(jīng)理屈榮華說，沒想到，最近泰隆銀行了解到公司的產(chǎn)品和專利情況后，僅用了8天時間，就給他貸了一筆100萬元的專利權(quán)質(zhì)押貸款。

去年以來，央行精準(zhǔn)施策，實(shí)施多次降準(zhǔn)，把資金活水引向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。流動性合理充裕，銀行自身的資金成本下降，營業(yè)收入實(shí)現(xiàn)較大增長，有了更大的空間給企業(yè)降息讓利。

數(shù)據(jù)顯示，今年一季度五大行、股份行、城商行、農(nóng)商行營業(yè)收入同比分別增長12.3%、21.9%、28.2%、26.4%，兩位數(shù)的營業(yè)收入增長支撐銀行業(yè)凈利潤增速較快增長，國有大行凈利潤增速為4.2%，股份行、城商行凈利潤增速恢復(fù)至10%以上。

交通銀行金融研究中心高級研究員武雯分析，相對于去年同期，流動性偏緊的狀況明顯改善，整個行業(yè)吸收存款壓力減輕，負(fù)債成本下降。資金成本下降，而貸款利率水平相對平穩(wěn)，自然帶來收入的增長。

“今年一季度人民幣貸款和社會融資規(guī)模的增加，都明顯高于去年同期。而隨著前期減稅降費(fèi)等措施發(fā)揮作用，企業(yè)貸款需求顯著恢復(fù)，為上市銀行業(yè)績改善奠定了堅實(shí)基礎(chǔ)?！?中國人民大學(xué)重陽金融研究院副院長董希淼說。

服務(wù)國計民生

更多信貸資金投向國家重點(diǎn)項目建設(shè)、民營小微企業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域

中國銀行業(yè)協(xié)會近日發(fā)布的《2018年中國銀行業(yè)服務(wù)報告》顯示，2018年銀行業(yè)貸款增速達(dá)12.6%，為資產(chǎn)增速、負(fù)債增速兩倍以上。與此同時，普惠型小微企業(yè)貸款增速達(dá)18.7%，約為資產(chǎn)、負(fù)債增速的3倍?！斑@說明銀行業(yè)持續(xù)改進(jìn)和提升了對實(shí)體經(jīng)濟(jì)，特別是小微企業(yè)的服務(wù)。”董希淼說。

更多信貸資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，集中在國家重大戰(zhàn)略和重點(diǎn)項目建設(shè)、民營小微企業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和消費(fèi)升級等領(lǐng)域。

今年的《政府工作報告》提出，今年國有大型商業(yè)銀行小微企業(yè)貸款要增長30%以上。國有大型銀行成為支持小微企業(yè)的主力軍。

截至2018年末，工商銀行民營企業(yè)貸款余額達(dá)1.78萬億元，較年初增加1100多億元；單戶授信總額1000萬元以下的小微企業(yè)貸款較年初增加492億元，增幅18.1%。今年一季度，這一趨勢繼續(xù)保持。

農(nóng)業(yè)銀行副行長王緯表示，2019年農(nóng)行將加大對重大項目和工程、傳統(tǒng)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級等領(lǐng)域的信貸支持。圍繞經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級，加大對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等領(lǐng)域的信貸投放。繼續(xù)支持“三農(nóng)”和扶貧領(lǐng)域，加大普惠金融和民營企業(yè)領(lǐng)域的信貸投放。2018年，農(nóng)業(yè)銀行民營企業(yè)貸款余額占公司類貸款1/4，2019年還將計劃新增1320億元。

建設(shè)銀行首席財務(wù)官許一鳴表示，建行聚焦實(shí)體經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域，服務(wù)國家重大戰(zhàn)略，鞏固基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域貸款優(yōu)勢，支持生物、新能源、高端裝備制造等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，同時精準(zhǔn)滴灌經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)。

著力防范風(fēng)險

銀行業(yè)加大不良貸款處置力度，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善

過去一年，面對復(fù)雜嚴(yán)峻的國際國內(nèi)環(huán)境，銀行業(yè)發(fā)展面臨一些新問題新挑戰(zhàn)。各家商業(yè)銀行加大不良貸款處置力度，整體資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善。

銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2018年四季度末商業(yè)銀行不良貸款率1.83%，較上季末下降0.04個百分點(diǎn)。今年一季度銀行業(yè)整體資產(chǎn)質(zhì)量維持穩(wěn)定。

銀行也為可能發(fā)生的貸款損失計提了充足準(zhǔn)備金。2018年四季度末，商業(yè)銀行撥備覆蓋率為186.31%，較上季末上升5.58個百分點(diǎn)。

2018年中行通過多種方式化解不良資產(chǎn)1525億元，同比增加180.72億元，比上年增長13.45%?！爸行袑⑼ㄟ^建設(shè)線上風(fēng)控平臺，利用大數(shù)據(jù)等手段優(yōu)化風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警機(jī)制，提升風(fēng)險管理智能化水平。” 中國銀行風(fēng)險總監(jiān)劉堅東表示。

“上市銀行需進(jìn)一步提升風(fēng)險防范意識和能力，嚴(yán)格實(shí)施全面風(fēng)險管理，同時，加大不良資產(chǎn)處置力度，綜合運(yùn)用現(xiàn)金清收、重組重整、資產(chǎn)證券化等手段處置問題資產(chǎn)。此外，應(yīng)盡快建設(shè)完善風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警系統(tǒng)，結(jié)合人工智能、大數(shù)據(jù)等科技手段對潛在風(fēng)險早發(fā)現(xiàn)、早預(yù)警、早化解。”董希淼說。（記者 歐陽潔）

5家上市險企經(jīng)營利潤同比大幅增長

保險業(yè)交出精彩答卷

喜迎“開門紅”

保費(fèi)增速重返兩位數(shù)，“爬坡過坎”已取得初步勝利

今年一季度，保險業(yè)交出亮麗成績單。銀保監(jiān)會日前公布的數(shù)據(jù)顯示，一季度全行業(yè)共實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入16322億元，比去年同期增長15.89%。其中，壽險業(yè)原保費(fèi)收入10863億元，同比增長14.34%。

去年，全行業(yè)原保險保費(fèi)收入僅同比增長3.92%，相比2017年18.2%的增速，跌落了不少。而從今年一季度數(shù)據(jù)看，保險業(yè)走出“谷底”的趨勢已經(jīng)比較明顯。

看勢頭——“開門紅”奠定全年業(yè)務(wù)基礎(chǔ)。

今年一季度保費(fèi)增速“飄紅”，與各公司積極備戰(zhàn)、開發(fā)適銷對路的產(chǎn)品有關(guān)。中國人壽、泰康人壽以及新華人壽新推出“預(yù)定利率可達(dá)4.025%，復(fù)利、保證領(lǐng)取20年”的定期年金，在短期利率下行情況下，較其他理財產(chǎn)品更有競爭力。另一“開門紅”主打產(chǎn)品萬能險在銀行銷售得較為火爆，保戶投資款新增交費(fèi)同比大增39.8%。此外，也有不少公司根據(jù)消費(fèi)者保障需求，采取“理財型+保障型”并重發(fā)展的策略。

“我們推出了一款特惠保險產(chǎn)品‘暖寶?！?，開年一個多月就有640萬人投保，這是目前市場上唯一一款0—100歲均可投保的出行意外險產(chǎn)品，成人只需19.9元/年。以前大家都把目光盯著大額、長期壽險，而這次實(shí)踐證明，只要瞄準(zhǔn)百姓的保障需求，‘另辟蹊徑’也能有驚喜。”平安產(chǎn)險個人非車險部負(fù)責(zé)人說。

看根基——上市險企很給力，確保行業(yè)穩(wěn)健前行。

一季報顯示，5家上市險企保險業(yè)務(wù)保費(fèi)收入及經(jīng)營利潤均比去年同期大幅增長。中國人壽、中國平安凈利潤分別同比增長92.6%和77.1%，其他上市險企也實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的凈利潤增長。一季度上市險企保費(fèi)規(guī)模、利潤雙升，說明保險業(yè)“爬坡過坎”取得了初步勝利。

回歸“保險姓?！睂傩?/strong>

結(jié)構(gòu)調(diào)整腳步不停，“三輪驅(qū)動”輪廓漸成

保險業(yè)堅定不移回歸保障，終于“苦盡甘來”——

結(jié)合2018年5家上市險企的年報數(shù)據(jù)來看，壽險公司普遍重視價值增長，大力發(fā)展保障型業(yè)務(wù)。

比如，新華人壽近年來提升長期和保障型業(yè)務(wù)占比。2018年一舉“逆襲”為利潤增速第一，保費(fèi)收入市場排名也上升1位。

同樣大刀闊斧轉(zhuǎn)型的中國人壽，“一錘子大買賣”驟減，“細(xì)水長流小生意”漸多。今年一季度保費(fèi)收入同比增長11.9%。

一季度，健康險和意外險分別同比增長39.05%和24.16%，進(jìn)一步強(qiáng)化行業(yè)“保險姓保”屬性。

財險市場的結(jié)構(gòu)調(diào)整也在穩(wěn)步推進(jìn)。財產(chǎn)保險業(yè)務(wù)增速略有下降，但非車險業(yè)務(wù)市場份額同比提升4.68個百分點(diǎn)，車險“一險獨(dú)大”的局面繼續(xù)得到改觀。

值得注意的是，一季度外資壽險表現(xiàn)強(qiáng)勁，以63%的保費(fèi)增速一洗往年乏力態(tài)勢。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著中國對外開放力度的加大，外資險企的市場份額有望進(jìn)一步提升。

保險業(yè)堅定不移做資本市場的“壓艙石”，“種瓜得瓜”——

截至今年3月末，中國人壽、中國平安、中國太保、新華保險的年化總投資收益率分別為6.71%、5.1%、4.6%、4.2%，較去年底大幅提升。

一直以來，險資都是資本市場重要的機(jī)構(gòu)投資者。年初，銀保監(jiān)會表示，鼓勵保險公司使用長久期賬戶資金，增持優(yōu)質(zhì)上市公司股票和債券，拓寬專項產(chǎn)品投資范圍，加大專項產(chǎn)品落地力度。截至3月末，保險公司出現(xiàn)在409家上市公司前十大流通股股東名單上，持股總市值6458.91億元，占A股流通市值1.42%。

保險業(yè)堅定不移走“科技+金融”之路，改造行業(yè)生態(tài)——

結(jié)合2018年年報看，科技已經(jīng)成為保險業(yè)轉(zhuǎn)型升級的重要動力支撐。

2018年，中國太保人工智能保險顧問“阿爾法保險”訪問量突破650萬人次，基于語音交互、圖像識別等技術(shù)，機(jī)器人可實(shí)現(xiàn)多場景保險服務(wù)。中國平安的各金融科技與醫(yī)療科技戰(zhàn)略持續(xù)深化，推動保險業(yè)務(wù)快速發(fā)展。平安產(chǎn)險可通過報案聲紋識別是否為本人，以及情緒是否異常；通過定位和時間判定事故經(jīng)過，包括查勘地點(diǎn)、報案時間和出險時間。

以往，人們習(xí)慣于將“保費(fèi)”“投資”比喻為保險業(yè)發(fā)展的兩個輪子。如今，保險業(yè)已經(jīng)步入保費(fèi)、投資、科技“三輪”并驅(qū)的時代。

發(fā)展更趨規(guī)范

加大監(jiān)管處罰力度，確保行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展

今年一季度，保險監(jiān)管繼續(xù)加力，銀保監(jiān)會共處罰了36家保險公司、72家保險中介機(jī)構(gòu)，合計罰沒超過2400萬元。

在加大處罰力度的同時，相關(guān)“扎緊籬笆”的工作也在推進(jìn)。一季度，《關(guān)于加強(qiáng)保險公司中介渠道業(yè)務(wù)管理的通知》《2019年保險中介市場亂象整治工作方案》等重磅文件發(fā)布，開展保險銷售人員和中介人員信息核實(shí)清查工作，向市場違規(guī)行為“亮劍”。銀保監(jiān)會多次發(fā)布保險消費(fèi)警示，提醒消費(fèi)者小心自媒體營銷誤導(dǎo)。

“保險業(yè)發(fā)展越快，越需要監(jiān)管部門在制度、技術(shù)和隊伍方面加強(qiáng)建設(shè)。近兩年，保險監(jiān)管不僅在‘亡羊補(bǔ)牢’快速懲處違規(guī)機(jī)構(gòu)方面反應(yīng)迅速，相關(guān)‘防患未然’的工作也在提速，這一點(diǎn)應(yīng)予點(diǎn)贊。”南開大學(xué)保險系主任朱銘來說。（記者 曲哲涵）