前兩年大家言必稱“互聯(lián)網金融”，但2016年開始所有人都改談“金融科技”，真可謂“忽如一夜春風來”。這僅僅是為了趕時髦嗎？我認為里面有更深的含義。如果說“互聯(lián)網金融”解決的是客戶觸達和服務體驗的問題，并沒有從本質上改變金融服務模式，那么金融科技則開始利用云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等各類前沿科技手段，對傳統(tǒng)金融行業(yè)所提供的產品及服務進行實質意義上的革新，提升服務效率，進而促進了金融服務模式的進化。目前已經在移動支付、智能投顧、普惠金融、消費金融、征信等方面實現(xiàn)諸多的典型應用。從這個意義上講，金融科技是互聯(lián)網金融的20版本，形式上是服務效能的提高，本質上是深刻的技術變革。

金融科技對傳統(tǒng)金融提出了種種挑戰(zhàn)。首先，貨幣政策調控因素變得更加復雜。金融科技推動貨幣電子化，使資金支付結算效率大幅提高，活期存款甚至虛擬貨幣對現(xiàn)金的替代愈加明顯，從而增大貨幣乘數(shù)、間接增加貨幣供給。貨幣供應量變得更加不可控，甚至可能大起大落。其次，金融行為監(jiān)管更加困難。相對于傳統(tǒng)金融，金融科技覆蓋面更廣，參與者的組成結構更復雜、數(shù)量更龐大，交易以線上為主，使得違規(guī)更為隱蔽、查證更為困難。例如，虛擬貨幣可能成為洗黑錢等非法交易的渠道，最近在全球爆發(fā)的計算機勒索病毒，就指定以比特幣作為贖金，借此逃避警方追查。對于傳統(tǒng)銀行，金融科技的挑戰(zhàn)更是全方位的：在業(yè)務層面，銀行的支付、財富管理、信貸等核心業(yè)務無不受到金融科技公司的侵蝕，“自留地”越來越少；在商業(yè)模式層面，由于信息不對稱逐漸彌合，商業(yè)銀行的生存基礎遭受動搖，亟待加快建立新的、更加平等普惠的金融服務模式。

創(chuàng)新總是伴隨風險前行。近年來，在新技術的推動下，各類金融渠道與經營模式不斷擴充，產品形式不斷多樣化，產生了一些風險事件，應當正確看待，這是成長的代價，對新生事物、對創(chuàng)新要有一個合理的空間和寬容的心態(tài)；但也要保持警惕，避免金融科技重走互聯(lián)網金融野蠻成長的老路。這需要全社會共同努力，更需要在制度層面有系統(tǒng)性的思考和應對。建議：

一是建立風險“防火墻”。金融管理部門與科研機構加強合作，從信息技術、信貸政策、金融安全等角度，加強對金融科技的研究，聯(lián)手建立風險監(jiān)測機制；工商稅務部門在各自職責范圍內，加強對金融科技公司的管理，及時發(fā)現(xiàn)該類機構發(fā)展中存在的問題。

二是健全外部監(jiān)管體系。監(jiān)管部門應研究深化在金融科技環(huán)境下對系統(tǒng)性風險與非系統(tǒng)性風險認識，實現(xiàn)“穿透式的監(jiān)管”，既要有短期治理和應對危機的策略，也要有長期內在的“穩(wěn)定器”建設。可借鑒英國和新加坡金融監(jiān)管中的“沙盒（SandBox）”機制，建立金融科技的監(jiān)管緩沖帶。另外，在當前的數(shù)字金融行業(yè)中，混業(yè)經營已經成為現(xiàn)實，現(xiàn)行的分業(yè)監(jiān)管框架是否能適應，可能需要加快進行一些框架性的調整和改革。

三是加強征信體系建設和信息共享力度。在英美國家，金融科技公司通常需要關聯(lián)社保賬號、銀行賬號、不良信用記錄等信息，信用信息共享程度較高，違約成本也因之較高。而在國內則缺乏相應機制。建議建立政府部門間共享信用信息的績效評價和考核機制，加快建立信息共享服務平臺，依托人民銀行、企業(yè)和個人信用信息基礎數(shù)據(jù)庫，突破部門和行業(yè)壁壘，實現(xiàn)聯(lián)合征集，促進信用信息在政府部門、銀行、企業(yè)間順暢交換和使用。

四是做好公眾教育和投資者保護工作。在數(shù)字時代，個人信息的重要性日益凸顯，逐步成為驗證身份和交易真實性的主要依據(jù)，而開放的互聯(lián)網、雙向甚至多向的電子協(xié)議，以及爬蟲技術的廣泛應用，使得個人信息保護的難度越來越大。建議相關部門研究建立金融投資者個人隱私保護政策，同時，積極向公眾普及金融科技知識，提高公眾的風險意識、辨別能力和自我保護能力。

(發(fā)言人單位及職務：中國經濟社會理事會常務理事，招商銀行原行長）