面對經濟下行壓力，產業結構調整的現實將銀行業對實體企業的融資模式推向十字路口。《經濟參考報》記者日前采訪獲悉，無論是東北地區還是長三角地區，以互助合作社模式來解決銀行授信，正在悄然取代過去企業互保、聯保模式。小微企業抱團成立互助合作社，銀行則通過社內企業成員支付的風險互助金來為其防范授信風險。

　　這種授信模式被一些銀行稱作聯保貸款的升級版，但風險處置的可操作性有所提高。與此同時，銀行圍繞“兩圈一鏈”即處于物理商圈、虛擬商圈或貿易鏈中的小企業客戶，來用這一授信模式進行放貸。

　　業內分析人士認為，監管政策導向希望引導銀行把信貸資源傾向小微、“三農”領域，但是經濟下行壓力讓銀行不得不對授信和風險把控更加審慎，用互助合作社的授信模式把小微貸款的盤子做大，企業風險共擔，對銀行而言能夠降低小微企業違約風險，對企業尤其是輕抵押型的企業而言，能夠解決融資難問題。不過未來，小微企業融資必然不能單靠銀行，因此，多層次的金融服務環境仍需通過加強市場競爭來“破冰”。

　　實際上，在過去幾年的銀行信貸擴張期，對輕抵押的企業放貸，普遍傾向于用互保、聯保模式，少則三五家企業一起互相擔保，多則上十家。但在經濟下行期，這種模式的弊端暴露，一旦某家發生資金鏈斷裂，那么為其擔保的關聯企業也難逃追債命運，風險擴散拖累實體企業流動性和融資環境陷入僵局。

　　“以往小企業、農戶之間，三戶聯保的話，一戶出了問題，追償其他兩戶非常困難。但現在，我們認為‘圈鏈’信貸模式下，企業之間結成合作社，以風險互助金來承擔違約代償，銀行風控會比較好操作。”包商銀行赤峰分行副行長王玉東說。

　　據悉，目前，股份制銀行和城商行紛紛嘗試“圈鏈”信貸，包括包商銀行、民生銀行、平安銀行、光大銀行和廣發銀行等。在操作上一般分為四種模式，即“核心企業+上下游客戶產業鏈”模式、“協會+商戶的無形商圈”模式、“市場管理方+商戶有型商圈”模式和“農貸批量互助”模式。

　　從風險互助金的來源方面，通常有三種渠道，一種是由合作方(即地方政府財政、市場商圈管理方、行業協會、行業龍頭企業、產業鏈核心企業等)全額撥付專項資金作為共同的風險互助金；第二種是由合作方和小微客戶按照一定比例分擔，共同出資組建風險互助金，幫助小微企業完成在銀行的貸款；第三種是小微客戶按比例繳納資金組建風險互助金。

　　以包商銀行為例，“企業或者農戶結成互助合作社以信任為基礎，我們一般要求社員不少于30戶，有信貸需求的企業或農戶在獲得貸款之前，需繳納貸款資金的一定比例作為風險金，外加1%的貸款損失準備金。這些資金在銀行以合作社的名義單獨開戶，每社一個賬戶，單獨管理。”王玉東進一步介紹稱，“我們按風險互助基金額度放大5倍來對合作社授信。每戶的貸款額度都會在社里進行公示，這樣一方面是為了公平公正分配信貸資源，另一方面因為成員之間都很熟悉，能防止信貸資金被挪用。一個授信周期結束后，這些風險金包括利息都會退還給企業或農戶。”

　　一旦發生信貸違約，銀行也設置了相應的風險金償付順序。“哪家違約就從哪家繳納的20%風險互助金開始扣，不夠再從1%的貸款損失準備里面扣，再不夠就扣20%風險互助金存放銀行產生的利息收入，最后不夠就則扣合作社賬戶的風險互助金。”王玉東說。

　　對于股份制銀行和城商行而言，在傳統不動產抵押的基礎上，拓展“圈鏈”信貸模式是一大方向，也是未來銀行小微客戶競爭的領域，目前，行業涉足面包括了雜糧、商貿、建材、種植、養殖等。在企業融資成本方面，《經濟參考報》記者了解到，一般小微企業在這種信貸模式下獲得的銀行貸款利率普遍為10%至12%，涉農業務的利率會低1至2個點。

　　多位監管層人士和銀行業內高層都認為，今年銀行不良貸款風險仍未見頂，因此，在經濟結構轉型的關鍵時期，銀政企三方合作也需要適度加強，對于資金周轉暫時有困難但有挽救可能的企業，政府有必要籌資建立金融穩定應急周轉基金，避免企業資金鏈斷裂風險進一步蔓延。