趕在6月30日預披露大限的最后時刻，包括6家城商行和5家農商行在內的11家地方銀行于當天晚間公布了預披露文件。迫于補充資本的壓力，多數(shù)城商行和農商行沒有放棄在A股的上市計劃。業(yè)內人士表示，這11家地方銀行多集中在江浙一帶，而一些不良貸款率上升的潛在風險值得投資者警惕。

　　以杭州銀行為例，該行的預披露文件稱，“本行主要經營區(qū)域位于浙江杭州及其周邊地區(qū)，如果浙江地區(qū)經濟情況持續(xù)惡化導致大量中、小企業(yè)因經營狀況變差而出現(xiàn)償債危機，則可能會導致本行整體不良貸款增加、貸款損失準備不足，從而對本行的資產質量、經營業(yè)績和財務狀況產生重大不利影響。”

　　多家地方銀行謀求上市

　　這11家發(fā)行預披露信息的銀行包括江蘇銀行、上海銀行、盛京銀行、成都銀行、杭州銀行和貴陽銀行6家城商行以及無錫農商行、張家港農商銀行、江陰農商銀行、常熟農商銀行和吳江農商行5家農商行。據(jù)統(tǒng)計，這11家銀行擬發(fā)行不超過85.55股A股。不過，由于發(fā)行價格尚未確定，因此募資規(guī)模無法計算，但基本確定所募集的資金將全部用于補充資本金，且不進行老股轉讓。

　　從目前公布的發(fā)行數(shù)量來看，江蘇銀行以及上海銀行的發(fā)行股份數(shù)量分別達到了25.975億股和12億股，規(guī)模較大。

　　從預披露文件來看，在這11家銀行中，有些銀行已經“排隊”A股IPO多時。以無錫農村商業(yè)銀行和江蘇張家港銀行為例，早在2012年，其公開發(fā)行并上市方案就已經在股東大會上通過。江蘇銀行和上海銀行更是早在2010年就有此想法。成都銀行也在2011年就提出了首次公開發(fā)行并上市方案。

　　若仔細觀察，在11家擬上市的地方銀行中，有6家銀行“出身”江蘇省，且11家中的全部5家農商行的屬地都在江蘇省。

　　亟須借助外源融資補充核心資本

　　之所以謀求上市，業(yè)內人士認為，是迫于資本充足率的壓力。數(shù)據(jù)顯示，這11家銀行的資本充足率均處于11%以上，其中，杭州銀行、上海銀行和盛京銀行資本充足率略低，分別為11.58%、11.94%和11.18%。我國實行的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》對中小銀行的資本充足率要求是不低于10.5%。

　　不過，對于一些中小銀行而言，資本金壓力持續(xù)存在。前不久，定向調控政策引導銀行信貸資金流向小微、“三農”，但也有城商行人士表示，基于資本金的壓力，銀行通過表內信貸的模式支持這些領域的動力還不夠。“國家對銀行對小微、三農融資方面提供了很多支持，銀行資金來源的壓力得到了一定緩解，但銀行要放貸除了受資金流動性的影響，還有資本金的約束，因為表內貸款都要占用資本充足率，而做銀行理財、銀信合作等通道業(yè)務則不占用資本金，所以，不排除有些中小銀行為了業(yè)績，還是做通道業(yè)務。”江蘇銀行一內部高管對《經濟參考報》記者表示。

　　顯然，融資能夠進一步補充其資本，推動其進一步擴張發(fā)展。以此前2007年7月上市的南京銀行為例，其2006年年報顯示當年其資產充足率為11.73%，而在上市融資后，其2007年年報顯示，其資本充足率上漲逾一倍，達到30.67%。

　　北京金融衍生品研究院首席宏觀研究員趙慶明認為，如果經濟增速在7%到8%之間，那么銀行業(yè)的資產擴張速度將落到13%以內，部分中小型銀行的成長速度將快于行業(yè)平均速度，對于它們來說，可能依然需要借助外源融資來補充核心一級資本。

　　今年以來，銀行轉借二級資本債融資的情況增多，并且從中國債券信息網(wǎng)披露的文件來看，大多是中小銀行傾向于用這一方式，如錦州銀行、江蘇江南農商行、廈門農商行、天津農商行等。因此，有業(yè)內人士判斷，一旦這幾家城商行、農商行上市完成，未來在補充資本金方面，二級資本債也將成為一大渠道。

　　不容忽視的風險

　　由于歷史原因，城商行股權結構復雜、內控體系薄弱、經營風險等一系列問題影響其在A股上市的進度，因此近幾年并無實質性突破。而上述11家銀行公布的預披露信息，也透露出一些不能忽視的風險。

　　首先是貸款過于集中的風險。吳江農商銀行預披露文件顯示，“本行為區(qū)域性的小型商業(yè)銀行，受銀行業(yè)監(jiān)管政策及本行資產、資本規(guī)模較小的約束，本行主要的貸款資產和客戶集中于蘇州市吳江區(qū)。雖然本行是吳江地區(qū)營業(yè)網(wǎng)點數(shù)量最多、覆蓋面最廣的商業(yè)銀行，但本行的業(yè)務發(fā)展也受到吳江地區(qū)宏觀經濟及金融環(huán)境的制約。如果吳江地區(qū)出現(xiàn)重大的經濟衰退，或者吳江地區(qū)的信用環(huán)境出現(xiàn)明顯惡化，可能會導致本行不良貸款增加、貸款損失準備不足，從而對本行的經營業(yè)績和財務狀況產生不利影響。”與吳江農商行類似，常熟農商行的預披露文件也提示了類似的風險。

　　其次，不少銀行在預披露文件中表明“本行不能保證貸款組合的不良貸款比率持續(xù)下降”。除上海銀行和常熟農商行外，其余銀行截至去年末的不良率均高于1%，且有5家銀行2013年末的不良率水平較前一年上升或持平。尤其是，城商行、農商行的客戶多集中于中小企業(yè)和個體商戶，在經濟下行周期，其面臨的潛在壞賬風險更為突出。杭州銀行預披露文件就稱，“本行溫州分行于2011年7月開業(yè)，此時溫州地區(qū)因民間借貸引發(fā)的信用風波已爆發(fā)，因此本行溫州分行受其影響程度不高。截至2013年12月31日，本行溫州分行貸款余額29.47億元，不良貸款率1.76%，但與溫州企業(yè)相關的聯(lián)保聯(lián)貸業(yè)務可能會對其他地區(qū)企業(yè)的償債能力造成不利影響。本行主要經營區(qū)域位于浙江杭州及其周邊地區(qū)，如果浙江地區(qū)經濟情況持續(xù)惡化導致大量中、小企業(yè)因經營狀況變差而出現(xiàn)償債危機，則可能會導致本行整體不良貸款增加、貸款損失準備不足，從而對本行的資產質量、經營業(yè)績和財務狀況產生重大不利影響。”